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陳奕光專欄－AI席捲全球 台股好戲才剛開始
全球指數自去年11月反彈以來，市場一直對景氣復甦半信半疑，看到指數從去年底14,137點、上漲2,749點，到9日的16,886點，但基本面卻看到台灣景氣燈號到4月為止是連六藍，且第三季整體需求復甦力道也比預料中緩慢。股市似乎反應得太早，基本面還沒有跟上。但這幾個月來由ChatGPT引發的AI浪潮，生成式AI將在各個方面影響全世界，而這一切都將建立在大量的半導體資源以及高速運算的晶片、伺服器之上。
雖然目前的AI伺服器用量還少，但目前是訓練的階段，等到大量商業化使用，未來需求伺服器量是十倍、百倍的提升，且終端用戶的建置升級，將帶動整體電子產業蓬勃發展，電影鋼鐵人所描繪的未來世界，拼圖似乎在最近突然促成，有更快速的無線通訊技術、扎實可行的AI創造與助理，各種應用雨後春筍般的跑出來，未來的十年將有全面性的換機需求與產業變化，這些都是台灣廠商的龐大商機。
回到景氣循環，最近三次景氣循環，2008～2009年連續九顆藍燈、2011～2012年連續十顆、2015～2016年連續十顆，按照經驗台灣將在8月步出藍燈，並重啟景氣上升循環。
美國科技龍頭今年表現搶眼，蘋果股價130美元漲到180美元；輝達146美元漲到385美元；亞馬遜84美元漲到124美元、微軟240美元漲到325美元、Google由88美元漲到122美元，已經用股價表態今年是多頭市場，且上漲的核心在於AI、伺服器、電動車、高階半導體，而台灣大廠台積電、廣達、技嘉、緯創等正是這些公司的合作夥伴或者主要代工廠，搭配美國去中化、庫存去化尾聲、美國通膨改善、俄烏戰爭趨緩、大陸解封，台灣將迎來新的景氣上升循環，投資朋友要把握本波行情。
台股上半年聚焦在軍工、綠能、餐飲、生技、旅遊、AI等少數產業，但下半年電子產業開始回溫，資金焦點近期轉移到電子股，包含電子五哥等權指股、蘋果概念、半導體、伺服器、光學、ABF、顯卡、散熱、CCL等地方。首先是伺服器方面，直接受惠的是廣達、緯創、技嘉等有輝達、超微訂單的業者。
蘋果每年6到9月是發表產品、供應鏈拉貨的時間，每年第三季蘋概股都不會寂寞，尤其今年首次改用TYPE-C接頭與潛望式鏡頭、推出新款MR眼鏡、新款15吋筆電等，相關的台積電、大立光、玉晶光、華通、欣興、匯鑽科等可以留意。
高階伺服器也持續提升散熱的需求，愈來愈高瓦數的電子設備，自然產生更多的熱，而雙鴻、奇鋐、健策等將直接受惠。顯卡方面，雙平台量大的主力平價的中、低階GPU開始推出，去年沒有發表新品，一年多來庫存已經消化差不多，第三季開始是新的中階產品上市，將帶動相關PC、NB廠商如華碩、技嘉、微星等將受惠，華碩新推出跨平台電競掌機ROG Ally將於6月中上市，可以觀察銷售狀況。
AI產業各大廠爭相投入、蓬勃發展，世芯-KY與創意未來長線看好。隨著納斯達克指數不斷創下波段新高，今年已經上漲26％，搭配景氣落底復甦、美國升息結束，AI浪潮又引發全球投資話題，台灣將迎來甜美的景氣復甦果實，台股好戲才正要開始。
