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阿波羅：美股成交太集中、股民不是投資而是投機
MoneyDJ新聞 2023-08-25 14:14:38 記者 郭妍希 報導
美國私募基金阿波羅全球管理(Apollo Global Management)執行長Marc Rowan認為，標準普爾500指數的交易過度集中在幾檔大型成分股，股民不是在投資、而是投機。
Business Insider報導，Rowan 23日接受《澳大利亞金融評論報》專訪時表示，不確定是否還有所謂的股市，美國10檔個股對標普500的權重為35%、成交量卻高達80%，這不是投資、而是投機(You!@!re not an investor, you!@!re a speculator)。
標普500是透過市值加權指數計算得出，意思是蘋果(Apple Inc.)、亞馬遜(Amazon.com)、Alphabet Inc.、微軟(Microsoft Corp.)等市值上兆美元的企業，對指數的影響力超乎尋常。
Rowan並警告，多年的超低利率、毫無節制的政府支出，意味著所有資產的價值都在跳增，但如今利率變得較高、事情已不再如此。投資人這一路來仰仗的策略，未來不太可能繼續奏效。
美國投資大師巴菲特(Warren Buffett)今(2023)年5月也在波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)的年度股東大會上分享過類似看法。他當時宣布，美國經濟表現超常的時期已結束，如今環境跟六個月前相比頗為艱困。
阿波羅曾於2019年擊敗波克夏，奪得Tech Data的併購權，顯示Rowan及巴菲特對於企業的看法類似。
值得注意的是，波克夏最近公布的第二季(4-6月)財報顯示現金部位大增，暗示巴菲特找不到便宜可撿。
波克夏8月5日公布，巴菲特和他的團隊Q2總計賣超80億美元股票，拋售股票的金額接近130億美元、僅買進不到50億美元股票。Q2庫藏股規模也只有14億美元，低於前季的超過40億美元；年初迄今的庫藏股總額來到58億美元。
波克夏減碼股票投資組合、放緩庫藏股速度，使得Q2現金部位較前季膨脹13%至1,470億美元，為史上次高，僅次於2021年底的1,490億美元。
另一方面，最新公告揭露，電影《大賣空》(Big Short)主角本尊、2008年全球金融海嘯爆發前放空不動產抵押證券的知名對沖基金經理人麥可貝瑞(Michael Burry)，今年Q2買進標普500指數ETF (SPDR S&P 500 ETF Trust ETF，代號為SPY.US)、Invesco納斯達克100指數ETF (Invesco QQQ Trust，代號為QQQ.US)的賣權，6月底持有的兩檔賣權名目價值分別為7.39億美元、8.86億美元。
(圖片來源：shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
