金銀銅鐵錫都在漲 電子廠:加上新台幣升值我們快「凍未條」了..

鄭國強
·4 分鐘 (閱讀時間)

原物料的金銀銅鐵錫價格全面上漲,紛紛創新高價,相關個股也漲停作收,國際分析師稱為第5波循環。(圖片來源/信傳媒編輯部)

鉑金、白銀、銅、鐵、鎳價國際期貨價格自2月以來屢創新高,也讓國內相關個股走強,第一銅、第一銅的大股東華榮、昇貿自牛年開市以來,已較封關飆出20%到37%不等的漲勢,然而,一位電子零組件廠商卻叫苦說,「去年12月就漲一波了、今年1月又漲,供應商漲價,又遇到新台幣升到28元,我們快要凍未條了啦。」

早在農曆年期間,國際的銅價、油價連番上漲,銅、錫、鉑金價位在2月中創下多年新高,銅價在22日也繼續上漲,逾9年來首度上漲突破每噸9,000美元大關,也因此帶動倫敦金屬交易所(LME)3個月鎳期貨價格一度上漲2.2%,觸及每噸20,010美元,為2014年以來最高,錫價每噸更是漲到28739美元,也創下9年新高。

銅錫價格創9年新高,相關個股漲停

隨著國際行情,國內相關貴金屬各股也表現強勢,第一銅年前封關收盤22.6元,22日以漲停板收在31.05元、持股4成第一銅的大股東,電線電纜的華榮也「母以子貴」,大漲8%收在13.5元,開年來已漲20%,以錫為主的昇貿也小漲0.12%,漲幅較小是因為牛年較鼠年封關已大漲33%。

銅價、錫價都有各自的題材,銅價在去年就大漲過一波,主因是2021年電動車數量較2020年大幅成長,而電池、汽車電路板等元件所耗損銅量比傳統燃油車高了數倍,因此第一銅的股價在今年1月來到1996年來新高,經過整理,22日再來到31元的價位。

電動車需求推動,還有後疫情復甦

錫價的部分,中國券商22日發布的研究分析認為,錫和市場對銅的需求一樣,在各國政府喊出碳中和、淘汰燃油車時間表的背景下,可再生能源和電動汽車行業將會拉動對錫的需求。此外,起因於國際消費市場逐步復甦,市場擔憂錫錠會進一步短缺,促使倫敦交易市場錫價創9年新高。中國也變成了淨進口國。

分析師指出,2020-2021年全球錫礦擬投產專案較多,但是受到疫情影響依然處於試產階段或者建設進度較為緩慢,實際投產日期或將有所延後。在最樂觀假設下,需求將從 2019年的1.35萬噸增長到2025年的2.24萬噸。預計2021年供需缺口1.22萬噸。

錫也是國內電子廠生產的基本原物料之一,一位電子大廠業務透露,錫的供應商至少都喊漲1成以上,有的喊漲9成,平均漲幅都有3成。一名廠區位於新店的電子元件供應商董事長表示,「去年12月就開始漲一波,今年1月再漲一波,我的客戶都快受不了了,別忘了,還有新台幣的大漲呢,大家都快凍未條了。」

超寬鬆財政和貨幣,第5波行情可能展開

銅、錫之外,連鎳的價格也屢創新高,最新報價2月19日收在每噸19,496美元,去年2月24日價位在12186美元,大漲近6成,其中,今年以來已大漲12%,

國內萬寶投顧蔡明彰則喊出「抗通膨概念股」,認為原物料股大有可為。然而摩根大通量化分析師Marko Kolanovic甚至指出,國際原物料已進入百年來第5波上漲行情,貴金屬行情全面上漲,上一波是1996年到2008年的循環。

Marko Kolanovic認為,基於貨幣政策和財政政策同步寬鬆、後武漢肺炎疫情的復甦、以及環境政策對供給和需求的衝擊,殖利率和通膨的趨勢正在轉變當中。和前面幾次超級循環一樣,第5次的超級循環也將使得資金的流竄加劇了原物料和大宗物資的行情波動。

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