《金融》邪不勝正，道德基金擊敗邪惡基金

【時報-台北電】慈濟基金會近日被爆出其募集善款的投資組合中，驚見石油公司、菸酒商、軍火商等「邪惡」成份股。法人指出，就短、中、長線來說，不管是大盤指數還是基金績效表現，都是「邪不勝正」，道德類股（社會責任股）表現優於邪惡類股的表現！

先就大盤指數來看，據彭博統計今年以來至3月16日，社會責任指數的漲幅約2.24％、近一年漲幅達15.19％，優於邪惡指數今年以來的漲幅1.87％、近一年漲幅0.83％。

再就基金表現來看，據晨星統計至3月13日止，33檔社會責任（Social Conscious）基金近三年平均投報率達41.11％，而含邪惡成份股5％以上的基金投報率平均為35.08％。

基金業者指出，所謂的邪惡指數（ SINdex）投資標的包括賭場及博弈設備公司、啤酒和麥芽釀造飲品之製造商、蒸餾酒類業者、販售業者和各式酒類飲料公司、以及香煙、煙草製造商等約30種股票組合。

而相較於邪惡基金，基金業者表示，道德基金，或稱國人熟悉的社會責任基金，投資領域相對面向更廣，目前包含環保、生態、企業社會責任等等的基金，都可以算是道德基金的廣泛面向，甚至連生技醫療基金，因為投資在可救助人類的公司，也可算是廣義的道德基金。

目前國內投信基金跟道德基金可以沾上邊的，主要有企業社會責任、環保等等的基金，包含第一金全球企業社會責任投資等級債券基金、富邦台灣企業社會責任基金、元大寶來新興市場ESG策略基金、國泰全球環保趨勢基金、日盛全球抗暖化基金等等。而境外基金業者提供的道德相關基金，包含英傑華歐洲社會責任基金、木星生態基金、瑞銀全球永續創新股票基金等等。

基金業者分析，道德基金有的是以「社會責任永續矩陣」來評估社會責任要素，確認投資標的是否符合「社會責任」定義，有的則是投資環保相關事業像是節能科技、乾淨能源、水資源及環境污染控制等公司。也有的基金是鎖定會著重社會公平、公司治理的企業。

慈濟基金會昨天也由慈濟美國總會代表快速說明，慈濟美國董事會下設投資管理委員會，聘請理財專員執行投資管理，基本上是以S&P500作為投資標的，由專業經理人進行判斷，若其中含有任何不適宜的公司，會向經紀公司說明，未來會加以剔除。（新聞來源：工商時報─記者魏喬怡、孫彬訓╱台北報導）