《金融》股債強彈 6大壽險上月綜合損益近2,300億
【時報-台北電】史上最煎熬。新台幣11月急升近1.16元,六大壽險11月匯兌成本近650億元,造成單月合計稅後虧損368億元,是近12個月最大損失金額,但同時間股債市反彈,六大壽險身價飆漲,11月綜合損益近2,300億元。
六大壽險即國泰、富邦、南山、新光、中國及台灣人壽,資產約占整體壽險79%,11月即便有公司緊急拉升避險比重,但因新台幣急升,六大壽險全數出現單月虧損,重演去年11月情況。
但同時間,台股由16,001點站上17,343點,美股單月亦上漲8%到10%,美債殖利率下跌40~80個基本點,等於壽險公司手中的股票及債券價值都回升,因此六家公司單月綜合損益近2,300億元,創10個月來最佳成績,亦等於11月是丟了面子、但賺了裡子。
因新台幣強升,六大壽險11月若海外投資完全不避險,兌換損失將高達3,900多億元,估計整體壽險業兌換損失將逼近5,000億元;同時因台美利差仍大,無本金遠期外匯(NDF)短天期成本10月還在2.67%,到11月中竟飆高到10.05%,11月底也還在7.26%,CS一年期成本還在4%之上,10月為4.44%,11月還有4.25%。
因此六大壽險現在每月避險工具成本也在280億元以上,整體壽險則要300億元以上,成為獲利沈重包袱;11月六大壽險共收回338億元外匯準備金,最少收回40億元、最多150多億元,全數「一朝回到解放前」,從免增提的上限,降回一般水位,即從12月開始,六家公司都必須強制增提外匯準備金,亦是成本增加。
去年11月新台幣亦急速升值1.3元,六大壽險去年11月合計單月稅後虧損402億元,收回447億元的外匯準備金,今年11月情境再度重演,六大壽險獲利回吐,前11月累積稅後獲利為967億元,較去年同期1,704億元,年減約43%,主要是今年股債資本利得不如去年。
台股11月漲9%,有壽險大量實現股票資本利得,抵銷匯損帶來的劇烈衝擊,有些則覺得已是年底,應將獲利留到明年,因此11月六大壽險實現資本利得約140億元,是近六個月來新高。(新聞來源 : 工商時報一戴瑞瑤/台北報導)