金價觸及歷史新高後走勢波動 美國本周重磅通膨數據成焦點

鉅亨網編譯段智恆

美國經濟數據強勁和地緣政治緊張局勢加劇的背景下，黃金價格周一 (8 日) 延續創紀錄的漲勢，然而在登上每盎司 2,350 每元以上的新紀錄後漲幅卻收窄，甚至一度翻黑走跌，投資人接下來將注意力轉向本周稍晚時候公布的關鍵通膨數據。

截稿前，黃金現貨價格上漲 0.03%，報每盎司 2,330.11 美元；黃金期貨價格上漲 0.13%，報每盎司 2,348.40 美元。

美國公債殖利率上升讓黃金在美國交易時段承壓，因為這種金屬不支付利息。美國在本周三 (10 日) 公布通膨數據之前，交易員評估決策者對目前降息時機，金價一度上漲 1%。美國聯準會 (Fed) 預料今年會降息 3 次，但要先更到更多證據表明通膨朝 2% 目標邁進。利率上升通常對黃金不利。

對華爾街的一些人來說，金價的強勢預估至少會持續到今年下半年。花旗先前將該資產描述為已開發市場的「衰退避險」(Recession Hedge)，而其他人則表示，烏克蘭和加薩地帶正在進行的戰爭的波動可能會提供進一步的支撐。

然而並非所有人都相信金價會繼續上漲。國際資本市場協會 (International Capital Market Association) 資深顧問 Bob Parker 周一受訪時指出兩個因素，一是追趕效應，二是央行購買黃金。

他進一步解釋，如果對比去年和今年年初黃金相對於全球股市的比例，就會發現黃金的表現遠遠落後。投資者看到黃金表現不佳，因此增加黃金曝險。與此相關的實際上是黃金和比特幣的相關性，人們可能會爭論這是否有意義，但事實是比特幣和黃金之間存在相關性。

廣告

至於第二個因素，一些央行在購買黃金，尤其是亞洲央行，增加其在外匯準備金中的資產配置。

展望未來，Parker 表示，黃金的基本面似乎描繪出一幅看跌的畫面，理由是美元走強、公債殖利率、對 Fed 降息計畫的疑慮蔓延，以及通膨處於「合理」低位。Parker 說：「所有這些因素實際上都表明金價的上行空間很小，我認為金價現在非常容易受到挫折。」

在金融不確定時期，黃金通常被「避險」資產。儘管利率高漲且美元相對堅挺，但金價仍出現反彈。

法國巴黎銀行財富管理投資長 Edmund Shing 同日受訪時表示：「黃金的態勢已經完全擺脫了與實際利率和美元的傳統關聯。由於投資人對債務可持續性等問題展望得更遠，金價似乎得到了一點提振。」

值得注意的是，他和 Parker 一樣也強調了央行需求在提振金價上的作用。他說：「世界各地的央行，尤其是中國、印度和新興市場的央行，一直在相當穩定地累積黃金。 」

此外，Shing 指出在其他貴金屬尤其是白銀終於開始迎頭趕上，但距離 2011 年創下的每盎司 50 美元的歷史高點還有很遠很遠。先前有分析師表示，今年下半年，白銀的表現似乎會超車黃金。

更多鉅亨報導
•美3月非農就業超預期新增30.3萬人 Fed首次降息時間可能更晚
•伊爾艾朗：儘管非農就業報告強勁 Fed今年仍將降息兩次

相關內容

  • 〈貴金屬盤後〉Fed會議在即 市場鎖住獲利 黃金下跌 但月線仍連3度上升

    黃金價格周二 (30 日) 跌逾 1%，至一周低點，但強勁的避險需求和央行購買力道仍令金價連續第三個月上漲。

  • 聯準會決策出爐 ！利率連六度按兵不動 放慢縮表速度

    聯準會（Fed）在美東時間1日下午2時（台灣時間2日凌晨2時）結束一連兩天的政策會議，並發布會後聲明，宣布聯邦資金利率目...

  • 《國際產業》憂Fed放鷹 比特幣恐陷熊市

    【時報-台北電】繼6萬美元大關失守後，最大加密貨幣比特幣1日再摜破5.7萬美元價位，主要是聯準會（Fed）發布政策聲明前夕，市場憂Fed高唱鷹調，美國利率長久停留在高檔，引發加密幣恐慌性賣壓。 據《路透》報導，周三比特幣盤中跌幅多達5.6％，一度摜破5.7萬美元支撐，來到2月底來新低，之後跌幅收斂為4.8％至57,001美元。第二大加密貨幣以太幣，跌幅也有3.6％來到2,857美元，同樣也是2月來低點。 根據道瓊市場（Dow Jones Market Data）數據，比特幣4月份總計大跌約17％，是近兩年來最差單月表現。 相較3月創的73,803美元歷史高點，比特幣目前跌了22％，就技術面而言已墜入熊市，但今年迄今仍有35％漲幅，是去年同期漲幅的2倍，歸因於比特幣ETF今年1月開放上市後，吸引數十億美元資金灌入。 Fineqia研究分析師葛雷科（Matteo Greco）表示，近來比特幣的跌勢，可歸因於在2022年和2023年逢低進場的投資人，大舉獲利了結。而在今年初進場的ETF投資人，眼見股價大漲也趕緊脫手落袋為安。 就宏觀面來看，聯準會台北時間周四凌晨的最新政策聲明，雖料將繼續按兵

  • 韓國4月通膨率低於3％ 仍高於央行目標水準

    韓國統計局2日公布4月通膨率，雖然低於3％水準，但仍然持續高於韓國央行2％目標，顯示央行在抑制高物價上仍面對不少挑戰。專家認為通膨壓力令央行在寬鬆貨幣上沒有急迫性，因此可能削弱市場對央行在今年內降息的預期，

  • 美就業強勁 Fed 降息還早

    有「小非農」之稱的ADP就業報告顯示，美國4月民間企業增聘員工人數遠多於預期，3月數據更大幅上修，顯示勞動市場韌性仍強，...

  • Fed料鷹聲大作 比特幣跌破5.8萬美元

    繼6萬美元大關失守後，最大加密貨幣比特幣1日再摜破5.8萬美元價位，主要是聯準會（Fed）發布政策聲明前夕，市場憂Fed高唱鷹調，美國利率長久停留在高檔，引發加密幣恐慌性賣壓。

  • Fed今年幾月降息？華爾街預測如亂射飛鏢 落點到處都是

    有個問題至少從年初問到現在，而且答案一直在變：今年美國聯準會（Fed）會降息幾次？投資人希望從Fed主席鮑爾1日記者會上...

    1

  • Fed鷹森森市場詭譎

    聯準會（Fed）於台北時間2日凌晨發布利率決策，在此前夕出爐的聘雇成本指數高過預期，市場憂心Fed主席鮑爾恐因通膨頑固大唱鷹調，美股全面重挫。Fed傳聲筒發文指稱為壓制通膨，Fed會對高檔利率保持耐心。

  • 憂Fed放鷹 比特幣恐陷熊市

    繼6萬美元大關失守後，最大加密貨幣比特幣1日再摜破5.7萬美元價位，主要是聯準會（Fed）發布政策聲明前夕，市場憂Fed高唱鷹調，美國利率長久停留在高檔，引發加密幣恐慌性賣壓。

  • 《各報要聞》Fed鷹森森市場詭譎

    【時報-台北電】聯準會（Fed）於台北時間2日凌晨發布利率決策，在此前夕出爐的聘雇成本指數高過預期，市場憂心Fed主席鮑爾恐因通膨頑固大唱鷹調，美股全面重挫。Fed傳聲筒發文指稱為壓制通膨，Fed會對高檔利率保持耐心。 美國勞工部4月30日公布第一季聘雇成本指數（ECI）升幅達1.2％，高於去年第四季的0.9％，也遠超出預估的0.9％。公私部門薪資激增，意味通膨壓力將隨之升高，重創美國股債。 美股30日四大指數全黑，道瓊指數、標普指數、那斯達克指數及費半指數收跌1.49％、1.57％、2.04％和1.94％。道指摔掉570.17點，寫下去年3月來最大單日跌幅。 總結4月，道指、標指及那指皆墨，分別收跌5％、4.2％和4.4％。道指終結連續五個月漲勢，標指與那指月線則是去年10月以來首度翻黑。 對利率政策敏感的2年期美債殖利率，30日飆破5％達5.03％，觸及去年11月來新高。5月1日2年期與10年期美債殖利率在觀望氣氛下，各自持平在4.69％、5.037％附近。 被封為「聯準會傳聲筒」的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）撰文表示，美國今年首季通膨的頑強程度超乎預期，F

  • 通膨頑固Fed料放鷹 美股債驚嚇重摔

    聯準會（Fed）訂台北時間2日（周四）凌晨發布利率決策，在此前夕出爐的聘雇成本指數高過預期，市場憂心Fed主席鮑爾恐因通膨頑固大唱鷹調，美股全面重挫。Fed傳聲筒發文指稱為壓制通膨，Fed會對高檔利率保持耐心。