避險情緒再起 資金轉進債券ETF

(中央社記者韓婷婷台北2023年3月23日電)近期矽谷銀行及瑞士信貸金融危機,使市場避險情緒再起,市場資金流向債市避險。以台灣掛牌的債券ETF中,上週資金多轉向美國公債及高評級公司債。

元大投信表示,過去長時間的低利率環境,造成投資人優先選擇股票,以高股息作為收益來源;但經過聯準會大幅升息後,投資等級債券收益率可望挑戰熱門的高股息ETF。

根據業者統計,上週有7檔受益人增加逾百人,依序為元大美債20年、元大投資級公司債、元大AAA至A公司債、中信高評級公司債、中信優先金融債、統一美債10年Aa-A、國泰投資級公司債。

以增減幅度觀察,統一美債10年Aa-A ETF(00853B)週增幅超過65%,增幅明顯大過元大、中信及國泰三大業者的個位數百分比。

統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示,在政府機關的迅速介入下,金融機構倒閉的風暴範圍被控制;但市場仍擔憂金融海嘯重演,恐慌情緒短期內將持續,推動資金流向避險資產。面對市場震盪及經濟成長下行,投資人可以增添避險資產部位,如避險效果近似公債,又具較高息收的高評級債券。

訴求「月月配息」的中信高評級公司債今年以來的規模成長達24.76%至新台幣822億元,成為最大規模的債券ETF,受益人數成長139.19%至3萬8584人。

中信高評級公司債經理人游忠憲表示,通膨與實體經濟滯後的影響性及對企業基本面的衝擊,將牽動信用利差的走勢,但整體來看,當前利率距離終端利率也只剩小幅空間,一旦停止升息,將有利債券價格築底反彈。