連續突發利空 多頭信心已潰堤?

·財經講師
·3 分鐘 (閱讀時間)

【週K觀察,融資維持率154.58新低】

恆大風暴暫歇,已看見的進場穩盤,在大陸限電政策打垮投資人信心後,資金迅速撤退。

持股信心的崩潰,主要在於不確定。不確定會限電多久,不確定會不會再擴散到其他產業,之後美東運價3日跌掉3個月漲幅消息,擴大衝擊面,不確定會不會影響消費信心。

連續的突發利空,指數單週下跌3.99%,正式跌破半年線,下檔僅餘年線支撐,融資維持率下滑至154.58,以週線觀察,破了109年上漲以來的新低。(註:日線觀察5月融資維持率最低為152.31)

指數以最高點計算下跌幅度為8.12%,尚在中期整理的幅度內,但多數股票跌得慘兮兮。如圖一。

好像有點可怕,先以108年週K為例,融資維持率跌破160至154.2後,且未有效跌破9週最低點,反而開始反彈。

圖一: 指數未破9週最低,週融資維持率154.58新低

連續突發利空 多頭信心已潰堤?
連續突發利空 多頭信心已潰堤?

【目前狀況,類似指數在106~107年的整理型態】

指數進行中期整理,跌幅不超過之前最低點(如5月低點15165),但個股卻跌慘了。很多個股領先跌破8月低點甚至跌破5月低點,跌幅已超過30%~50%,已進入空頭。

類似這種況在106~107年也發生過,當時指數進行超大整理,為少見的菱形整理,在未正式跌破9周最低前,區間最大跌幅僅9.59%。

那段時間最有名炒股為被動元件,包括國巨減資後從177漲到1310,之後再跌掉1000元,跌破300元以下。是否感覺很類似貨櫃。

指數在那段時間,反覆跌破月線、半年線甚至是年線,年線甚至被跌破5次,指數都沒有正式進入空頭過。反而是每次融資維持率跌破160後就反彈,跌破4次,越彈越小,直到最後一次維持率沒再站回160之上後,才出現暴跌。如圖二。

圖二:指數106~107的整理型態與融資維持率

連續突發利空 多頭信心已潰堤?
連續突發利空 多頭信心已潰堤?

106~107年為何個股暴跌,指數卻下跌幅度不大:

  1. 護盤是主因。

  2. 權值股與金融股表現相對強勢。(觀察0050與0055得知)

  3. 蹺蹺板原理,先跌回起漲點者先反彈。

從上面情境分析,目前整理型態不是菱形,但情境類似107年狀況,也許短線仍具備反彈條件,但風險已越來越高,須非常小心警慎。

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與作者無涉。

楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

粉絲專頁「楊如鈞-股市財務指標

學習更多實戰技巧,馬上到 精誠金融學院網站

加入FB粉絲專頁:「精誠金融學院