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通膨續緩 市場估Fed、ECB最快明年3月開降息首槍
MoneyDJ新聞 2023-12-01 08:56:58 記者 郭妍希 報導
歐美通膨持續降溫，促使市場的降息預期大幅加溫，與歐美央行官員的看法愈來愈分歧。
路透社、CNBC、MarketWatch報導，最新公布的10月個人消費支出(PCE)報告顯示，聯準會(Fed)偏好的關鍵通膨指標「核心PCE物價指數」月增率、年增率分別為0.2%、3.5%，低於9月的0.3%、3.7%，符合道瓊社調查的經濟學家預估值。
另一方面，11月30日公布的最新報告顯示，11月歐元區通膨率降幅也遠高於預期，挑戰歐洲央行(ECB)聲稱物價成長依舊頑固的說法。根據報告，11月歐元區通膨率從10月的2.9%趨緩至2.4%，接近ECB設定的2%目標。
聯邦公開市場委員會(FOMC)即將於12月13日召開貨幣政策會議。愈來愈多投資人開始期待Fed明(2024)年能降息。芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人30日預測，Fed 12月、2024年1月升息的機率非常低，而2024年降息五次(125個基點)的機率則超過50%。
市場如今預測，明年5月1日降息一碼至5.00~5.25%的機率為49.6%，明年3月20日降息一碼的機率也從一週前的27.4%跳升至41.5%。數週前，市場原本預測Fed要等到明年6月才會開出降息第一槍。
受到通膨逐漸趨緩帶動，11月美國公債殖利率大幅走低。Dow Jones Market Data資料顯示，美國10年期公債殖利率11月合計重挫52.5個基點，30年期公債殖利率也大跌51.1個基點，為2019年8月以來最大單月跌幅。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
高盛的美國金融環境指數過去一個月已下降90個基點，顯示金融環境為9月初來最寬鬆。
另一方面，市場目前預測ECB將在明年4月首次降息一碼。Monex Europe首席外匯分析師Simon Harvey表示，最近幾週的疲軟數據暗示，歐元區的貨幣政策已經過於緊縮、引發經濟衰退，ECB應該最快明年4月就會開始放寬貨幣政策，倘若經濟快速惡化、則降息時間點或許會提前至3月份。
(圖片來源：shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
