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通膨數據上升聯準會或繼續保持「耐心」 12月升息機會增高！
星期四的通膨報告顯示，9月的價格上升速度大致與8月相同。
但是，當排除食品、能源和住房等波動性較大的項目時，經濟學家看到價格上漲的趨勢有所下降，這對於聯準會而言是一個受歡迎的迹象，因為在這份數據公布之前，聯準會已經表明對於在11月再次提高利率的態度存在偏向。
然而，這份數據顯示聯準會在將通膨率恢復到2%的目標上仍有工作要做，這使得12月升息的可能性成為投資者關注的焦點。
根據CME Group的數據，截至星期四早上，市場價格表明聯準會在11月升息的機會為12%，而一個月前為41%。然而，根據9月通膨數據，12月升息的機會升至37%，而前一個月為26%。
「通膨的基本趨勢仍然是下降的」， 牛津經濟學首席美國經濟學家Michael Pearce在回應星期四的報告時寫道。「這份報告不會改變聯準會官員們最近數天來的信息，他們有能力保持耐心。」
上週五的就業報告顯示，美國勞動市場仍然緊張，雇主新增的職位多於預期，而工資增長則達到兩年多來的最緩慢水平。
隨著債券收益率上升和聯準會採取的「更長時間更高利率」立場對股市造成壓力，根據就業報告後聯準會官員的評論，中央銀行的許多人認為，市場的這些變動在一定程度上已經為聯準會的工作鋪平道路。這些官員表示，這可能導致聯準會不會在11月升息。
「我們認為通膨的下降趨勢仍然存在」，富國銀行高級經濟學家Sarah House在周四寫道。「除了預計住房價格通縮可能會恢復，供應鏈壓力減輕，工資增長減緩，價格敏感度較高的消費者應有助於通膨繼續穩定下來。」
但一些經濟學家認為，9月份標誌著通膨指數連續三個月未出現下降的情況，而核心通膨的下降趨緩挑戰了聯準會今年完成工作的觀點。
「我們不確定聯準會是否有足夠的時間在11月1日下一次聯邦公開市場委員會會議之前重新調整立場，但這確實增加了鮑爾在記者招待會上加強鷹派言論的風險，並提高了市場對12月升息的預期」，Jefferies美國經濟學家Thomas Simons在周四給客戶的便箋中寫道。
9月核心通膨4.1%的增加中，預期之外的強勁住房價格上升占了約三分之二。正如Yahoo財經圖表集中的幾位撰稿人在夏季所指出的，預計未來幾個月住房通膨將急劇下降。
然而，Simons對住房情況有不同看法，他指出，Zillow和ApartmentList追蹤的租金指數最近已經開始再次上升，還有美國房價的上漲。
Simons寫道：「這對聯準會來說必須是一個令人不安的跡象。通常，利率上升會減少對住房的需求，對價格造成下行壓力。但在當前的環境中，升息似乎只使建築商更難以提供供應，將房價逆勢推高，並將租金一同拉升。」
花旗銀行的經濟學家也指出，住房成本可能是未來的潛在問題，並指出自2月以來，屋主等效租金增加了0.56%，達到了最強的月度增幅。
花旗銀行首席美國經濟學家Andrew Hollenhorst在周四的一份報告中寫道：「屋主等效租金的加速增長達到了自2月以來的最強月度讀數，與聯準會和共識預期逐步放緩相矛盾。」
報告公布後，股市表現參差不齊，而債券收益率略微上升。
Charles Schwab首席固定收益策略師Kathy Jones在周四對X發布的帖子中寫道：「雖然各種指標已經出現，但期待已久的住房成本租金下降仍未到來」。
「市場可能會持保守態度，直到這種情況發生。」
