這兩年的理財重點：開源、節流並進

先回顧一下最近發生的幾件大事：因為美國聯準會（Fed）暴力升息，引爆美國中小型銀行業出現倒閉消息及危機，雖然最後在政策及大銀行出手後，信心危機暫告一段落，但國際油價又登上70美元以上，加上台灣的電價也宣告將於4月調漲，平均調漲幅度達11%，勢必也將帶動國內通膨更上一層樓。此外，國發會公布台灣2月景氣報告，亮出連續第4個「藍燈」，景氣綜合判斷分數比1月還再減1分，到10分，這也是自2009年4月、近14年以來的最低分。

一連串的不好訊息都在3月份接踵而來，投資人又開始緊張了，擔心日前好不容易出現的多頭反彈行情是否將因不確定利空而終止？我還是老話一句：定期定額的人不要停扣，但你可以在指數高檔時降低扣款金額，當指數回檔後，分批增加扣款金額，讓持股成本更降低些。但若是喜歡單筆進出場的散戶，在「看不清狀況」的現在，可以暫時退場觀望一陣子。

今年至明年上半年，景氣恐怕都是低迷局面，但是這對定期定額的人來說，應當是好事，因為可以趁著股市回檔，持續扣款撿到更多便宜貨。話說回來，台灣股市目前看來還算是運氣很好的，這一波指數最高還反彈到3月24日的15,921點，距離萬六僅咫尺之遙，這代表台灣企業的體質還算是相當不錯的，只要挑對股，定期定額持續扣款，我相信當景氣脫離低迷谷底、向上彈升之後，有定期定額的人應該可以有不錯的獲利。

通膨未止 開源、節流一定要有

在通膨持續上漲趨勢不變的情況下，薪水沒漲，但開支卻隨著物價上漲而增加，所以這兩年大家勢必要勒緊褲帶，每筆錢都要花在刀口上，可不能再像以前一樣喜歡就買，現在是連吃三餐都要打一下算盤才行，以前買個便當80元左右已經很不錯，現在已經漲價到110元，所以，「精打細算」是這兩年務必要有的理財行動。

薪水沒漲，物價一直漲，我們就得自尋出路。方法只有兩個：一是上面說的節流，二是開源。開源方式不外乎兩種：一、兼差，多一至兩份收入；二、靠投資。只是如果是靠投資，目前金融市場不穩定，想要有穩定的現金流，就必須勤做功課，包括：找到穩定配息的公司買進，但是今年有些好公司的配息政策已經宣告下降，在這種情況下，我建議往民生必須用品類股去尋找，因為這類企業比較不易受到景氣波動的影響，想要有穩定的配息收入，可以往這方面去做功課。

另一種穩定的現金流是債券，最簡單的是買債券基金或配息的ETF，但是、但是，從去（2022）年起全球股、債市全部都開高走低，債券殖利率大幅上升，代表債券價格是呈現反向的大幅下挫走勢，所以，許多持有債券基金的投資人，去年起到現在應該都已經深深感受到「賺到利息卻賠掉價差」的風險。

但如果是長期持有的投資人，我覺得可以忽略淨值或ETF股價短期內下跌的問題，因為會買配息的債券基金或ETF的人，通常買進的重點在於想要獲得每月或每季穩定的現金流，加上債券或ETF與公司股價一樣，並不會永遠沉淪下去，只要升息解除，債券價格就會再回彈，除非你買的是非投資等級（俗稱垃圾債）而且是「規模不大」的債券型基金，才會有較大的倒債風險。

根據統計，截至去年10月底為止，台灣投資人持有最多的境外基金前3名分別是安聯收益成長基金（平衡型）、聯博-全球非投資等級債券基金（債券）、安聯美國收益基金（債券）。而境內基金前3名分別是元大台灣50（0050）、元大台灣高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）。這幾檔基金都是配息型基金，可見投資人偏愛配息產品。

如果已經持有這些基金或ETF的投資人，我覺得就繼續放著領息吧！起碼每月或每季或每年都還有一筆配息現金收入。如果目前空手，但想趁著這波升息、債券價格下跌進場的空手投資人，我真的覺得今年是一個開始進場佈局投資等級債的好機會。

此時可以考慮佈局投資等級債

喜歡買股的人 趁景氣藍燈分批進場

今年想要進場開始佈局債券基金的人，由於目前處於升息步調逐漸放緩階段，建議可以佈局投資等級債，因為現在投資等級債券的殖利率高、債券價格低，一筆資金進場，可以買到較多的債券基金單位。

未來當聯準會（Fed）停止升息時，由於景氣尚未明朗，股市仍會有較大波動，那時可以考慮買進平衡型基金、多元資產基金來降低波動性。而當Fed開始降息時，因為企業股價已經處於相對便宜位置，股將優於債，建議那時佈局股票型產品為佳。

當然，如果是從景氣燈號來看，我之前也寫過，當景氣亮藍燈時，代表企業獲利低迷，股價通常會處於下跌趨勢，若是喜歡買股票產品的人，可以用景氣燈號來做進出場依據：藍燈分批進場、紅燈分批出場，切記：資金一定要分成多筆，我建議是定期定額最不傷腦筋。

個人簡歷

作者：李美虹

喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。