退休最重要的事：你有多少現金流？

最近跟同學在聊退休的事情，很巧的是同學中剛好有兩位在退休金準備上有著截然不同的作法，一位（稱A君）是工作35年，省吃儉用存了現金約1500萬元，他把這1500萬元分成數十筆放在銀行定存，靠現金老本與微薄的定存利息過退休生活。

而另一位（稱B君），工作31年，但他對退休金的規劃作法卻是在工作期間時定期定額買基金、存股，現在就靠著領息過退休生活，我們問B君每月的被動收入（現金流）是多少？他說大約5萬元左右，亦即一年約有60萬元的息收，這還沒包括將來他可以領取的勞保年金與勞退金這兩筆。

A君聽了B君的退休金作法，突然覺得自己很笨，因為去年剛退休時，他還挺洋洋得意自己有1500萬元「現金」可以退休，但經過一年下來，發現自己是在吃老本，如果每個月跟A君一樣花5萬元，等於25年就把本金花光了！如果「時間剛好」，在他離世那天，也挺符合「破產上天堂」！但如果自己長壽點，那就慘了！

退休金要多少才足夠？

許多專家常說：退休金「足夠就好」。但到底多少才「足夠」？其實很多人並不清楚，通常都是等到退休之後，透過日常生活實踐，才真正理解「足夠」指的是什麼。但問題是，我們沒辦法等到退休之後才來確認「足夠的退休金到底是多少？」所以在退休之前，我們通常對金錢會很焦慮。

有句話說：「人生最遺憾的是走的時候，錢花不完；人生最悲慘的是錢花完了，人還沒走！」這也讓我想起以前看過一則國外新聞：有個女人在得知自己罹癌、且生命只剩一年左右，她不想在死前還沒環遊世界，於是就把所有積蓄拿出來出國旅遊，一年之後，她還沒死，更離奇的是癌細胞不見了！醫生把這歸功於她環遊世界、沒有壓力，好情緒讓癌細胞遠離了她！結果這位女性一則以喜、一則以憂，喜的是她擺脫了會讓她死亡的癌症，憂的是她已經把錢花光光了！

我不清楚這則新聞是真是假，但這還是給了我們一些啟示：如何讓退休金可以「延長壽命」？在我們認為已經存到「足夠的退休金」時，還要想辦法讓這筆退休金可以延長它的使用時間，而不是像我那位同學A君一樣，退休之後才覺得現金1500萬元「可能」不夠他退休！

其實，以A君的情況，能在退休時存下1500萬元，在我們看來已經很了不起了！想想看，工作35年，等於每年要存下將近43萬元，等於每個月要存35,800元左右，而且他又不投資，就是死命存錢，可想而知，他從年輕時就非常省吃儉用，才有辦法在35年間存下現金1500萬元。

現在他的問題只有一個：如何延長這筆1500萬元退休金的使用壽命？以前我寫過文章，就是要讓退休金幫你繼續工作，賺取被動收入，亦即創造現金流，這樣的話，每年提領一些本金＋每年靠投資賺得的現金收入，就可以幫這筆退休金延長使用壽命。

過去我們曾提過「4%法則」（英文Four Percent Rule），這是一個經驗法則，它的意思是指：我們在投入一筆投資後，想從中取出源源不絕的現金流，卻不會讓本金歸零的比例數字。因此，4%法則就是每年從退休帳戶的投資組合中領出4%作為生活費。

4%法則是一個規劃方式，也就是讓退休金帳戶內的資金永遠領不完的概念，但它的條件是：長期投資年化報酬率＞帳戶提領比率。看清楚：這裡寫的是「長期投資年化報酬率」，因為只要是投資，每年的報酬率大多是起伏不定的，因此提領比率不能是只低投資報酬率一點點，最好是比報酬率低蠻多的，這樣才能確保退休安全。

如何運用4%法則？

這有一個公式：投資組合所需本金＝退休後年支出÷ 4%

退休後的年支出（元）＝估計月支出 × 12（月）

舉個例子：退休後，如果家庭每月支出是8萬元，一年就是96萬元。用4%法則簡單計算如下：96萬÷ 4%＝2400萬元，這代表你總共要準備價值2400萬元的投資組合，每年才能從中取出96萬元。用這條法則，我們就可以快速算出自己需要準備的最低所需退休金。（當然，這並未包括勞保年金與勞退金在內，如果把這兩筆退休金納入，就不需要準備2400萬元本金了）

而我那位B君同學，如果每月支出5萬元，一年60萬元，用4%法則計算，剛好是1500萬元的資金，換句話說，他只要把1500萬元配置在不同的投資工具上，但是年化報酬率一定要高於4%，這樣，他就不必擔心25年後這筆退休本金花光光，但他人卻依然安好的窘境。

只是，現在要上哪去找高於4%以上的投資工具呢？其實，股市經過這一波大跌，很多好股票的殖利率都來到6%以上，如果他用功一點，懂得把錢配置在投資等級債券、好股票上，年化報酬率是有機會達到5%~6%的。如果真的不懂如何選擇股票，其實可以直接選擇ETF。

股票與債券的配置比例因人而異，並沒有特定最佳的比例，因為有人心臟強，可以接受高波動，有人心臟弱，投資標的稍微一波動就嚇得晚上睡不好覺，所以，波動程度才是你在意的。

另外，4%法則在現在高通貨膨脹的環境下也是會失靈的，我記得前陣子因為高通膨，就有專家跳出來說每年提領4%已經不足以應付通膨，提領率可能要提高到5%、甚至6%......

這篇只是因為剛好兩位同學A君與B君在退休金規劃上作法完全不同，進而產生了高焦慮感（B君），所以我有感而發重新再對退休金這件事重提一次：千萬不要讓退休金躺在銀行裡，這很可能會讓你坐吃山空，當然，不懂投資的人，或許把錢老老實實放在銀行也是件好事，起碼不會在股市裡賠光，但是，如果你真的想讓退休金使用期限延長，建議還是要幫它找個好去處！現在多用功一點，可以先保守做一點投資組合，這對延長退休金使用壽命都會有所幫助。

總之，關於退休金，你的重點只有一件事：這筆退休金可以每年幫你創造多少現金流？而不是死死的躺在銀行讓你坐吃山空！

個人簡歷

作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。