退休最重要的事:你有多少現金流?

退休最重要的事:你有多少現金流?
退休最重要的事:你有多少現金流?

最近跟同學在聊退休的事情,很巧的是同學中剛好有兩位在退休金準備上有著截然不同的作法,一位(稱A君)是工作35年,省吃儉用存了現金約1500萬元,他把這1500萬元分成數十筆放在銀行定存,靠現金老本與微薄的定存利息過退休生活。

而另一位(稱B君),工作31年,但他對退休金的規劃作法卻是在工作期間時定期定額買基金、存股,現在就靠著領息過退休生活,我們問B君每月的被動收入(現金流)是多少?他說大約5萬元左右,亦即一年約有60萬元的息收,這還沒包括將來他可以領取的勞保年金與勞退金這兩筆。

A君聽了B君的退休金作法,突然覺得自己很笨,因為去年剛退休時,他還挺洋洋得意自己有1500萬元「現金」可以退休,但經過一年下來,發現自己是在吃老本,如果每個月跟A君一樣花5萬元,等於25年就把本金花光了!如果「時間剛好」,在他離世那天,也挺符合「破產上天堂」!但如果自己長壽點,那就慘了!

退休金要多少才足夠?

許多專家常說:退休金「足夠就好」。但到底多少才「足夠」?其實很多人並不清楚,通常都是等到退休之後,透過日常生活實踐,才真正理解「足夠」指的是什麼。但問題是,我們沒辦法等到退休之後才來確認「足夠的退休金到底是多少?」所以在退休之前,我們通常對金錢會很焦慮。

有句話說:「人生最遺憾的是走的時候,錢花不完;人生最悲慘的是錢花完了,人還沒走!」這也讓我想起以前看過一則國外新聞:有個女人在得知自己罹癌、且生命只剩一年左右,她不想在死前還沒環遊世界,於是就把所有積蓄拿出來出國旅遊,一年之後,她還沒死,更離奇的是癌細胞不見了!醫生把這歸功於她環遊世界、沒有壓力,好情緒讓癌細胞遠離了她!結果這位女性一則以喜、一則以憂,喜的是她擺脫了會讓她死亡的癌症,憂的是她已經把錢花光光了!

我不清楚這則新聞是真是假,但這還是給了我們一些啟示:如何讓退休金可以「延長壽命」?在我們認為已經存到「足夠的退休金」時,還要想辦法讓這筆退休金可以延長它的使用時間,而不是像我那位同學A君一樣,退休之後才覺得現金1500萬元「可能」不夠他退休!

其實,以A君的情況,能在退休時存下1500萬元,在我們看來已經很了不起了!想想看,工作35年,等於每年要存下將近43萬元,等於每個月要存35,800元左右,而且他又不投資,就是死命存錢,可想而知,他從年輕時就非常省吃儉用,才有辦法在35年間存下現金1500萬元。

現在他的問題只有一個:如何延長這筆1500萬元退休金的使用壽命?以前我寫過文章,就是要讓退休金幫你繼續工作,賺取被動收入,亦即創造現金流,這樣的話,每年提領一些本金+每年靠投資賺得的現金收入,就可以幫這筆退休金延長使用壽命。

過去我們曾提過「4%法則」(英文Four Percent Rule),這是一個經驗法則,它的意思是指:我們在投入一筆投資後,想從中取出源源不絕的現金流,卻不會讓本金歸零的比例數字。因此,4%法則就是每年從退休帳戶的投資組合中領出4%作為生活費。

4%法則是一個規劃方式,也就是讓退休金帳戶內的資金永遠領不完的概念,但它的條件是:長期投資年化報酬率>帳戶提領比率。看清楚:這裡寫的是「長期投資年化報酬率」,因為只要是投資,每年的報酬率大多是起伏不定的,因此提領比率不能是只低投資報酬率一點點,最好是比報酬率低蠻多的,這樣才能確保退休安全。

如何運用4%法則?

這有一個公式:投資組合所需本金=退休後年支出÷ 4%

退休後的年支出(元)=估計月支出 × 12(月)

舉個例子:退休後,如果家庭每月支出是8萬元,一年就是96萬元。用4%法則簡單計算如下:96萬÷ 4%=2400萬元,這代表你總共要準備價值2400萬元的投資組合,每年才能從中取出96萬元。用這條法則,我們就可以快速算出自己需要準備的最低所需退休金。(當然,這並未包括勞保年金與勞退金在內,如果把這兩筆退休金納入,就不需要準備2400萬元本金了)

而我那位B君同學,如果每月支出5萬元,一年60萬元,用4%法則計算,剛好是1500萬元的資金,換句話說,他只要把1500萬元配置在不同的投資工具上,但是年化報酬率一定要高於4%,這樣,他就不必擔心25年後這筆退休本金花光光,但他人卻依然安好的窘境。

只是,現在要上哪去找高於4%以上的投資工具呢?其實,股市經過這一波大跌,很多好股票的殖利率都來到6%以上,如果他用功一點,懂得把錢配置在投資等級債券、好股票上,年化報酬率是有機會達到5%~6%的。如果真的不懂如何選擇股票,其實可以直接選擇ETF。

股票與債券的配置比例因人而異,並沒有特定最佳的比例,因為有人心臟強,可以接受高波動,有人心臟弱,投資標的稍微一波動就嚇得晚上睡不好覺,所以,波動程度才是你在意的。

另外,4%法則在現在高通貨膨脹的環境下也是會失靈的,我記得前陣子因為高通膨,就有專家跳出來說每年提領4%已經不足以應付通膨,提領率可能要提高到5%、甚至6%......

這篇只是因為剛好兩位同學A君與B君在退休金規劃上作法完全不同,進而產生了高焦慮感(B君),所以我有感而發重新再對退休金這件事重提一次:千萬不要讓退休金躺在銀行裡,這很可能會讓你坐吃山空,當然,不懂投資的人,或許把錢老老實實放在銀行也是件好事,起碼不會在股市裡賠光,但是,如果你真的想讓退休金使用期限延長,建議還是要幫它找個好去處!現在多用功一點,可以先保守做一點投資組合,這對延長退休金使用壽命都會有所幫助。

總之,關於退休金,你的重點只有一件事:這筆退休金可以每年幫你創造多少現金流?而不是死死的躺在銀行讓你坐吃山空!

個人簡歷

作者:李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年,對數字敏感,但卻不喜歡硬梆梆的數學,所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長,目前為《Money錢》顧問。