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輝達太貴？華爾街銀行明年首選高通、蘋果、美光
MoneyDJ新聞 2021-12-14 09:32:35 記者 郭妍希 報導
美國股市在聯準會(Fed)開會前夕下殺，科技巨擘跌勢慘重，其中輝達(Nvidia Corp.)跌逾6%更是引人矚目。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.，通稱小摩)在最新報告中列出2022年首選個股，高通(Qualcomm)、蘋果(Apple Inc.)雀屏中選，輝達並未選入，本益比或許是原因之一。
Barron`s、Benzinga報導，小摩分析師Samik Chatterjee 13日將高通列入2022年「分析師聚焦名單」(analyst focus list)，認為該公司2022年盈餘有望因供應鏈壓力紓解、產品多元而受惠。他並建議投資人把焦點從硬體類股轉移至網路股。
Chatterjee指出，疫情帶來的困境加快科技硬體業需求，驅動因素包括遠距工作、網路頻寬或升級需求等。2022年將至，他認為驅動強勁需求的因素會維持原樣，但消費者需求料將降溫、商業需求則會加快。
Chatterjee觀察到四大科技硬體驅動力，分別是5G智慧機需求成長、超大規模(hyperscaler)雲端資本支出加快、電信業支出「強勁擴增」(尤其是5G基礎建設)，以及強勁的企業支出。他認為，供應鏈將限制2022年上半年的成長性，但下半年「洪水閘門將打開」。
Chatterjee指出，2022年他首選的四檔股票分別是高通、蘋果、網路設備商Arista Networks及電信網絡設備兼軟件服務商Ciena。其中，蘋果擁有強勁的產品週期、尤其是iPhone，高通股票則有望獲得華爾街「重新估價」，主要是因該公司的產品已分散至車用、物聯網(IoT)、擴增實境(AR)、虛擬實境(VR)、PC、固網等領域。
他表示，Arista Networks可望搭上雲端基礎建設成長的順風車，而Ciena則是雲端、電信資本支出預算增加的受惠股。
高通13日聞訊盤中一度勁揚4%至191.28美元、創歷史盤中新高，終場翻黑下滑0.3%、收183.32美元。蘋果盤中也一度上揚至歷史盤中新高182.09美元，終場下挫2.07%、收175.74美元。Arista Networks、Ciena分別上漲1.14%、1.05%。
輝達13日終場下挫6.75%、收281.61美元，創11月3日以來收盤新低，跌幅居費城半導體指數30支成分股之冠。
The Motley Fool 13日報導，除了小摩之外，瑞銀(UBS)、巴克萊(Barclays)、花旗(Citigroup)、R.W. Baird及Evercore ISI也都在13日點出一系列看好的半導體製造商，輝達皆未入選。其中，Evercore看上美光(Micron)，認為這檔股票遭「結構性低估」，而巴克萊、Baird及花旗則紛紛以產品需求為由上修博通(Broadcom)目標價。
報導指出，若以過去每股盈餘來計算，輝達目前本益比(P/E)高達93倍，美光不到17倍，高通23倍，博通則為47倍。這能清楚看出何以華爾街會跳過輝達，轉而聚焦這些相對便宜的個股。
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資料來源-MoneyDJ理財網
