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《貴金屬》COMEX黃金上漲1% ETF持倉增加
MoneyDJ新聞 2024-04-17 06:22:44 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）6月黃金期貨4月16日收盤上漲24.8美元或1%至每盎司2,407.8美元，續創收盤歷史新高，因中東局勢緊張提振避險需求；美元指數上漲0.1%續創逾5個月來新高，5月白銀期貨下跌1.2%至每盎司28.376美元。紐約商業交易所（NYMEX）7月鉑金期貨下跌0.6%至每盎司975.2美元，6月鈀金期貨下跌1.2%至每盎司1,031.2美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）16日黃金持有量增加1.73公噸至830.18公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為13,283.44公噸。
凱投宏觀（Capital Economics）首席商品經濟學家卡羅琳·貝恩（Caroline Bain）報告表示，金價的漲勢遠遠超出預期，在金價上漲的同時還有強勁的就業報告，高於預期的通膨數據，甚至美債殖利率以及美元指數也在上漲。報告預期至年底金價將回落至每盎司2,100美元價位，年底的銀價預估則為每盎司26美元。
報告表示，儘管中東日益混亂的地緣政治不確定性在最近幾週加強了對黃金的避險需求，但這並不是可持續的趨勢。瑞士法郎等其他避險貨幣的表現並不強勁，歐洲黃金ETF的資金也持續流出。報告表示，今年黃金的最大推動力是中國的實體金條需求，幫助黃金克服了貨幣政策預期發生變化所帶來的阻力。
貝恩表示，中國投資者對黃金的興趣並不令人意外，因為過去幾年房地產估值低迷和股價暴跌，中國的潛在投資機會已經縮小。儘管如此，預計中國對黃金的狂熱最終會消退，而更傳統的價格驅動因素將在今年晚些時候佔據主導地位。報告表示，這種觀點也是基於對中國股市將在未來幾年部分復甦的預測。
景順（Invesco）首席投資策略師克里斯蒂娜·胡珀（Kristina Hooper）表示，儘管美國3月通膨數據高於預期，但她仍預計聯準會將在6月降息，稱通膨下降的趨勢仍在進行。再者，即使聯準會確實推遲降息的時機，但也已明確表示利率將會下降，這是黃金的機會成本未能阻止投資者進入市場的一個重要原因。
高盛報告表示，黃金傳統的公允價值模型是藉由通常的催化劑（實際利率、經濟增長預期和美元）把資金流動和價格聯繫起來，但這些傳統因素都無法充分解釋今年以來的金價走勢。自2022年中期以來，金價漲勢大部分是由新的增量（實物）因素推動的，尤其是新興市場央行增持黃金儲備，以及亞洲散戶買盤的顯著增加。該行也將年底黃金目標價的預估從每盎司2,300美元上調至2,700美元。
澳盛銀行（ANZ）資深大宗商品策略師海因斯（Daniel Hynes）及其團隊在報告中上調了金銀價格的預估，因為關鍵的市場驅動因素降息寬鬆和美元疲軟都尚未實現。報告預估至2024年底，黃金價格將接近2,500美元/盎司，白銀價格將升至31美元/盎司以上。報告也預計金銀價格比在2月觸及91倍的高點之後，到2024年底將正常化至80倍的水平。
報告認為，除了作為貨幣金屬的作用外，白銀的表現將優於黃金，因為工業需求回升且供應仍受到限制。白銀礦山產量成長放緩和工業需求強勁表明供應落後於需求，這將使得白銀市場保持結構性赤字。電子消費產品週期的改善和太陽能產業的潛在需求成長對白銀的工業消費來說也是利多。金價今年以來上漲15%，銀價則是上漲19%。
紐約商品期貨交易所（COMEX）5月期銅4月16日收盤下跌1.7%至每磅4.3035美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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