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《貴金屬》預期降息 黃金期貨2023年上漲13.5%
MoneyDJ新聞 2024-01-02 06:25:59 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨12月29日收盤下跌11.7美元或0.6%至每盎司2,071.8美元，美元指數上漲0.2%，3月白銀期貨下跌1.2%至每盎司24.086美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨下跌1.4%至每盎司1,009.2美元，3月鈀金期貨下跌2.7%至每盎司1,109.30美元。
2023年，金銀鉑鈀漲跌幅分別為13.5%、0.2%、-6.8%、-38%，金價表現居主要商品之冠。2023年平均金價為每盎司1,956美元，則是創下年度平均金價的歷史新高。路透社的調查顯示，分析師平均預估2024年的平均金價將為每盎司1,986.50美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）29日黃金持有量減少1.44公噸至879.11公噸，全年減少38.5公噸或4.2%。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少28.47公噸至13,603.11公噸，全年減少936.5公噸或6.4%。
《Investing.com》報導，2023年金價上漲13.5%並創下歷史新高，主要因為包括中東在內的地緣政治局勢緊張提振黃金的避險需求，以及市場預期美國聯準會2024年將開始降息的影響。展望2024年，黃金多頭預期將持續推進，有望打破自2020下半年以來持續了3年的整理格局，因地緣政治局勢持續緊張，降息的預期也持續推低美元與美債殖利率。2024的美國總統大選也可能增添政策的不確定性，提振黃金的避險需求。
世界黃金協會報告表示，歷史數據的統計顯示，每年1月是金價表現最好的月份。自1971年以來1月份金價上漲的機率達到60%；而自2000年以來，1月份金價上漲的機率更達到70%。報告指出，包括新年度投資組合的調整、實質殖利率的季節性下滑，以及東亞市場農曆新年的消費需求等，都是每年1月金價表現尤為良好的主要因素。2024年1月，在美國降息預期以及中國農曆新年的需求帶動下，金價可望延續良好的表現。
加拿大梅森投資公司（Maison Placements Canada）總裁兼執行長約翰·英格（John Ing）表示，他相信明年金價將達到每盎司2,200美元價位，稱與通膨的對抗遠未結束，黃金將因避險資產的角色而持續上漲。他表示，來自各國央行的黃金買盤也是一項不能忽視的因素，全球央行正以創紀錄的速度在購買黃金。
世界黃金協會報告表示，累計今年前三季各國央行黃金淨購買量年增14%達到創同期新高的800公噸。相比2022全年，全球央行淨買入1,136公噸的黃金，創下歷史新高。澳盛銀行（ANZ）預期2024年央行的黃金購買量仍將達到800-850公噸之譜。
英格表示，除了實物黃金與黃金ETF（交易所交易基金）之外，投資人也可以關注金礦商的股票，因金礦生產從第一次勘探到實際生產平均需要10年時間，開採金礦的成本越來越高，加上金價的上漲，這令金礦商的股票看起來非常有吸引力。
富國銀行（Wells Fargo）預計2024年黃金交易價格將在每盎司2,100美元至2,200美元之間。德國貴金屬集團賀利氏（Heraeus）報告認為，鑑於明年全球經濟可能面臨潛在的衰退，將會迫使投資人更加擁抱避險資產，因此黃金預期將會是2024年表現最好的貴金屬。該行預期明年金價表現將介於每盎司1,880美元至2,250美元之間。
CPT Markets研究長維卡斯·拉赫瓦尼（Vikas Lakhwani）則是預估，2024年上半年黃金價格將在每盎司1,975美元至2,000美元之間，下半年將在每盎司2,050美元至2,100美元之間。2024年，包括經濟衰退以及地緣政治風險加劇、主要經濟體舉行重大選舉，加上央行的穩定購買政策等，都可望為金價提供支撐，有利於金價進一步向上挑戰新高。
美國商品期貨交易委員會12月29日報告顯示，截至12月26日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加3.2%至207,718口。白銀期貨投機淨多單較前週增加7.1%至31,863口。期銅投機淨多單較前週增加27.3%至7,077口，創8月初以來的新高。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅12月29日收盤下跌0.9%至每磅3.8905美元，全年上漲2.1%。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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