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《貴金屬》避險需求降低 COMEX黃金下跌0.5%
MoneyDJ新聞 2024-01-25 06:22:18 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨1月24日收盤下跌9.8美元或0.5%至每盎司2,,016美元，因美國經濟數據強勁降低黃金的避險吸引力；美元指數下跌0.3%，3月白銀期貨上漲1.9%至每盎司22.889美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨上漲1%至每盎司914.9美元，3月鈀金期貨上漲2.8%至每盎司973.7美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）24日黃金持有量持平為858.93公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加42.7公噸至13,998.65公噸。
標普全球（S&P Global）1月24日公布數據顯示，美國1月Markit製造業和服務業採購經理指數雙雙超出預期。美國1月Markit製造業PMI初值50.3，創2022年10月份以來新高，市場預期為47.6，前值為47.9。美國1月Markit服務業PMI初值52.9，創七個月新高，高於預期的51.5，前值為51.4。
美國1月Markit綜合PMI初值52.3，高於預期的51，12月前值為50.9。標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家克里斯威廉森（Chris Williamson）在評論PMI數據時表示：1月PMI初值數據表明美國經濟今年開局令人鼓舞，企業報告經濟增長明顯加速，通膨壓力急劇降溫。
貴金屬經紀商StoneX Bullion報告表示，儘管市場對黃金和白銀的情緒仍然謹慎，但地緣政治和金融環境仍然有利於金價，而經濟不確定性則可能在中期內對銀價構成壓力。報告指出，今年聯準會可能降息的預期，以及中東的緊張局勢加劇，都將對金價構成支撐。
報告表示，儘管白銀需求的長期前景非常強勁，尤其是受到太陽能產業（特別是中國）和汽車電氣化發展的推動，但在經濟不確定性的背景下，總體情緒仍然非常謹慎。近期，金銀價格比也有所擴大，進一步壓低了白銀市場的氣勢。
黃金ETF（交易所交易基金）的賣壓則是有可能持續。世界黃金協會報告表示，2023年12月，全球黃金ETF持倉減少9.6公噸，為連續第7個月減少，續創2020年3月以來的新低。2023全年，全球黃金ETF持倉減少244.4公噸或7.6%，為連續第三年減少。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）23日黃金持有量減少2.02公噸至858.93公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加503.89公噸至13,955.95公噸，創下一年來的單日最大增長。
期貨市場投機部位也有偏弱的訊號。美國商品期貨交易委員會1月19日報告顯示，截至1月16日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週減少4.6%至179,893口，創下8週以來新低。白銀期貨投機淨多單較前週減少2.9%至25,593口，創下9週以來新低。
芝商所（CME Group）執行董事兼首席經濟學家諾蘭（Erik Norland）表示，金價已經反映了未來通膨和利率變化的預期，因此寄望聯準會降息時金價將會大幅上漲的投資者可能會失望。諾蘭認為，2024年將繼續影響金價的因素之一可能是央行的購買，因這似乎會在較長時期內持續為金價帶來支撐。
諾蘭指出，世界各國央行顯然將黃金視為一種貨幣，或至少是一種儲備資產，自全球金融危機以來，央行一直在購買越來越多的黃金。由於央行設定的零利率甚至負利率，加上量化寬鬆和各種制裁措施，導致許多央行更青睞黃金，而不是央行發行的貨幣，並且最近的利率上升趨勢和量化寬鬆的逆轉似乎都沒有緩解這些擔憂。
世界黃金協會報告表示，2023年前三季各國央行黃金淨購買量年增14%達到創同期新高的800公噸。相比2022全年，全球央行淨買入1,136公噸的黃金，創下歷史新高。澳盛銀行（ANZ）預期2024年央行的黃金購買量仍將達到800-850公噸之譜。
美國銀行（Bank of America）報告表示，黃金表現優於白銀的關鍵原因之一是白銀的工業需求疲軟，隨著對中國經濟健康狀況的擔憂持續加劇，日益增長的經濟擔憂也令銀價承壓。不過，該行認為白銀價格可以在今年稍後重拾光芒。該行預計2024年白銀價格平均約為每盎司23.30美元，與去年的平均價格相比大致穩定。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅1月24日收盤上漲2.4%至每磅3.8860美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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