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《貴金屬》避險需求提振 COMEX黃金上漲0.4%
MoneyDJ新聞 2024-04-19 06:20:29 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）6月黃金期貨4月18日收盤上漲9.6美元或0.4%至每盎司2,398美元，因地緣政治的擔憂持續提振黃金的避險需求；美元指數上漲0.2%，5月白銀期貨下跌0.1%至每盎司28.38美元。紐約商業交易所（NYMEX）7月鉑金期貨上漲0.03%至每盎司954.5美元，6月鈀金期貨上漲0.8%至每盎司1,038.5美元。
世界黃金協會中國市場資深分析師賈舒暢報告表示，由於金價飆升抑制了需求，3月上海黃金交易所的黃金出庫量為124公噸，較2月略微減少3公噸；但第一季的上游實物黃金需求增至2019年以來的最高水平，達到522公噸。
3月，中國境內外金價溢價出現回落，反映出在金價飆升的情況下，國內黃金需求有所減弱；但由於前兩個月的實物黃金需求表現強勁，整個第一季的金價平均溢價還是達到了同期的歷史新高（40美元/盎司）。3月，上海金價上漲10%，略高於倫敦金價8%的漲幅。
中國市場黃金ETF繼續流入，3月流入約12億元人民幣，第一季累計增加了28億元人民幣，黃金ETF管理資產達到創新高的350億元人民幣（約50億美元）。中國黃金ETF持倉達到67公噸，則是略低於2021年12月創新高的75公噸。
中國央行持續增加黃金儲備。中國人民銀行公布，2024年3月，該行黃金儲備較前月增加16萬盎司或4.98公噸，續創新高達到7,274萬盎司或2,262.47公噸，為連續第17個月增加；累計過去17個月來，中國黃金儲備增加1,010萬盎司或314.15公噸。
報告表示，隨著市場進入傳統的需求淡季，中國金飾消費預期溫和，尤其是在本地金價不斷刷新歷史新高的情況下。但另一方面，與其他本地資產相比，黃金的表現越來越受到投資者的關注， 這可能意味著中國黃金投資需求將持續強勁。
中國海關的數據顯示，1月中國黃金淨進口量為160公噸，創下同期歷史新高，主要是由於一月份有史以來最強勁的批發需求，以及本地金價溢價顯著上升推動的。2月份黃金淨進口量降至79公噸，因農曆新年導致工作日減少，以及首飾店普遍於1月份提前備貨以滿足農曆年需求的影響。
世界白銀協會4月17日報告表示，繼2022年白銀工業需求創新高之後之後，2023年白銀工業需求再創新高，年增11%達到6.544億盎司，主要因為綠色經濟應用帶來的持續結構性改變。高於預期的太陽能發電產能增長，和新一代太陽能電池的更快採用，使得全球電氣和電子產品需求大幅增加 20%；電網建設、汽車電氣化等其他綠色相關應用也持續增長。
2023年，電氣與電子領域的白銀工業需求年增20%續創新高達到4.45億盎司。其中，太陽能發電的白銀需求年增64%達到創新高的1.935億盎司，減量和替代規模仍相對有限，反映出白銀在太陽能發電中的不可替代性。在太陽能產業的快速擴張下，2023年中國的白銀工業需求年增44%至2.6億盎司，美國需求基本持平為1.28億盎司，日本需求也持平為9,800萬盎司。
2023年白銀市場供給短缺1.843億盎司，為連續第3年供給短缺。儘管工業需求創新高，2023年白銀總需求則是較上年度創新高的水平年減7%至11.95億盎司。其中，銀飾需求年減13%至2.03億盎司，因印度需求下滑，以及美國和歐洲消費疲軟的影響。銀器需求年減25%至5,520萬盎司，主要也因為銀價較高導致印度需求減少的影響。
2023年白銀實物投資需求（銀條和銀幣）年減28%，降至3年新低的2.43億盎司。其中德國需求年減73%，因該國2023年初提高增值稅；美國需求年減13%，印度需求年減38%。報告預估，2024年白銀市場將繼續供給短缺，供給缺口預估達到2.15億盎司，此將創下過去20年來的次高。2023年平均銀價則是上漲7.5%至每盎司23.35美元。
供應方面，2023年，全球銀礦產量年減1%至8.3億盎司，最大產國墨西哥白銀產量年減5%至2.02億盎司。白銀回收量年增1%達到1.786億盎司。報告預估，2024年白銀總需求將年增2%。在太陽能市場預期年增20%的帶動下，白銀工業需求預期將年增9%再創新高。銀飾和銀器需求預估將分別年增4%和7%，而金條和金幣的投資需求則預估將年減13%。
紐約商品期貨交易所（COMEX）5月期銅4月18日收盤上漲2.2%至每磅4.4365美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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