〈財報〉Q1亮眼業績蒙塵 摩根大通全年NII展望不及預期、上調支出預測

鉅亨網編譯段智恆

摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 周五 (12 日) 美股盤前公布 2024 會計年度第一季財報，儘管該季營收、獲利均輕鬆打敗華爾街分析師預期，但全年利息淨收益 (Net Interest Income, NII) 預測不及預期，而且還上調全年支出預期，消息讓本亮眼的財報黯然失色，盤前股價一度跌逾 2%。

截稿前，摩根大通 (JPM-US) 周五盤前股價下跌 2.42%，每股暫報 190.70 美元。

展望未來，摩根大通預估今年全前扣除交易的 NII 為 890 億美元，低於分析師預期的 906.8 億美元；今年經調整後支出估達 910 億美元，高於公司先前預期。

摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 在聲明中表示：「許多經濟指標持續向好，然而我們面對未來一些重大的不確定因素保持警惕。」

他列舉了戰爭、地緣政治緊張局勢加劇、持續通膨壓力以及量化緊縮的影響。戴蒙說：「我們不知道這些因素將會如何發揮作用，但我們必須讓公司為各種前在環境準好準備，以確保我們仍始終如一地替客戶服務。」

根據財報，摩根大通第一季 (截至 3/31) 營收年增 9% 至 419.3 億美元，高於分析師預期的 416.9 億美元；淨利年增 6% 至 134.2 億美元、合每股 4.44 美元，華爾街分析師預期的 4.17 美元，去年同期為 126.2 億美元或每股 4.10 美元，而扣除聯邦存款公司 7.25 億美元的特別評估費用後，每股獲利報 4.63 美元。

圖：摩根大通財報
圖：摩根大通財報

值得注意的是，該行第一季 NII 年增 11% 至 231 億美元，排除第一共和銀行的影響，該數據能比去年同期高出 5%。此外該行今年還意外釋出 7,200 萬美元的準備金，而分析師先前預估為增加 5.56 億美元。

廣告

第一季營收按業務劃分，消費銀行營收年增 7% 至 176.53 億美元、企業與投資銀行報 136.33 億美元、商業銀行年增 13% 至 39.51 億美元、資產和財富管理年增 7% 至 51.09 億美元。

另外，摩根大通第一季交易收入下降 5% 至 80 億美元，其中固定收益、貨幣和大宗商品 (FICC) 營收下滑 7%，股票收入持平。營運方面，與正在裁員的同行相比，該行在其 31.1921 萬名員工中增加約 2,000 名員工，比去年同期高出 5%。

更多鉅亨報導
•美3月核心CPI連續第三個月超預期成長 Fed首次降息時間可能更晚
•Fed會議紀錄：今年合適降息 考慮盡快開始放慢縮表步伐

相關內容

  • 摩根大通憂心美國股市可能重演去年夏天下跌走勢

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根大通方面表示，美國股市可能會重演始於去年8月的夏末低迷情景，長期高利率前景對經濟成長帶來壓力，對今年股市的漲勢構成風險。摩根大通首席市場策略分析師Marko Kolanovic週一在提供給客戶的報告中表示，仍然擔心去年夏季回落的情況重演，因為成長與政策之間的權衡取捨可能會偏離「金發女孩」敘事，加上市場集中度逆轉的持續風險，對今年獲利加速成長的預測過高以及資金部位解除。Kolanovic表示，大型科技業者的上漲掩蓋了投資者對利率的擔憂，利率似乎會在更長時間內維持更高水準。同時，上週美國國內生產毛額(GDP)增速的意外放緩和通膨數據的意外上升對「軟著陸」敘事構成壓力，顯示跟市場預期相比，美國經濟正走向停滯性通膨。Kolanovic預計，聯準會主席鮑威爾在聯準會本週政策會議之後發表的評論可能會暗示，官員們需對通膨率邁向2%的目標抱有更高信心。

  • 《鋼鐵股》久陽螺絲本業H2轉好 旗下榮福今年拚轉盈

    【時報記者葉時安台北報導】台鋼集團旗下久陽(5011)周一召開線上法說會，公司尚未公布第一季財報，久陽提到，螺絲本業受到客戶庫存去化告一段落，下半年出貨可望回到上行軌道，今年採穩扎穩打的腳步進行，下半年因應高通膨、成本原料上漲，也可望啟動漲價，目前預估5-10%漲幅。而榮福方面，在焚化廠設備效率提升及電費即將調漲下，今年有機會虧轉盈，IPO初步規畫最快2025年下半年提出。 久陽去年營收組合比重，久陽占24.66%、榮福占35.54%、台鋼運輸占27.94%、台鋼環保占10.17%、台鋼能源占1.69%。 榮福三家焚化爐，新竹焚化廠2022年2月已得標後續20年操作合約，一期整改於113年1月完成；二期整改，預計於114年第三季完成。台東焚化廠本整改工程已竣工，於2023年2月營運，操作合約至114年1月結束，後續待環保局公告標案內容後再評估。崁頂焚化廠本標案採取分階段整改，工期至113年12月；崁頂廠日產量900噸，營運商可有每年約4.7萬噸的自收額度。 展望後續，螺絲本業因客戶庫存去化緩慢，去年出貨不如預期，去年第四季已有落底趨勢，客戶庫存去化告一段落，今年第一季出貨雖無較大，仍預

  • 〈旺宏法說〉Q1虧損擴大 EPS -0.58元 車用需求開始復甦

    記憶體廠旺宏 (2337-TW) 今 (30) 日舉行法說會，並公告第一季財報，每股稅後虧損 0.58 元，呈現連三季虧損，展望後市，董事長吳敏求說，現階段需求已逐漸回溫，車用復甦較顯著，新產品方面，3D NOR 樣品下半年將亮相。

  • 盛群Q1虧損擴大 處分轉投資進帳2.45億元

    MCU 業者盛群 (6202-TW) 今 (29) 日公布第一季財報，受客戶持續調節庫存，營收規模持續收斂，影響獲利動能，首季稅後虧損 4529.1 萬元，虧損較上季擴大，每股稅後虧損 0.2 元，不過，盛群今日也同步公告，將出脫諧永投資

  • 俄羅斯法院下令扣押摩根大通4.4億美元資產

    俄羅斯法院下令扣押摩根大通 4.4 億美元資產

  • 統一超首季獲利創同期次高 EPS 2.83元

    統一超商（2912）30日公告第一季財報，合併營收突破800億元來到810.71億元年增7.42％，創同期新高，獲利方面亦寫下同期次高，歸屬母公司業主淨利達29.44億元，EPS 2.83元，年增4.43％。

  • 《半導體》聯發科法說後 外資多空分歧

    【時報-台北電】IC設計聯發科（2454）法說會落幕，股價持續於千元大關附近震盪，外資圈對聯發科後市也依舊多空分歧，花旗環球、高盛、大和資本證券維持「買進」投資評等，推測合理股價高達1,420元；保守派的代表則有摩根大通、瑞銀與?豐證券等，悉數給予「中立」投資評等。 花旗環球證券台灣區研究部主管陳佳儀指出，聯發科來自旗艦級智慧機與AI的成長動能堅實，尤其智慧機受惠產品組合與單位售價改善，出貨量成長偏弱再也不是拖累聯發科的主要因子。 儘管聯發科預期智慧機2024年出貨僅能年增2％，但花旗環球注意到，聯發科的庫存天數已經降到65天，比過去平均的90天水位低上不少，意味當下半年新晶片放量，將會有潛在的提升空間。考量5G持續升級與高階智慧機的上檔空間，花旗環球預期聯發科2024年營收將可成長超過2成。 高盛證券則持續看好聯發科轉型表現，從傳統的智慧機應用處理器供應商，2025～2026年透過AI智慧機，再到企業用ASIC與智慧汽車解決方案，將成功轉型為AI供應鏈不可或缺要角。 相反地，摩根大通證券認為，聯發科2024年營收財測將會讓市場下修原本期望值，雖然聯發科股價今年以來約略與去年底持平，表

  • 友達Q1稅後淨損35.3億元 每股損失約0.46 元

    友達公布2024年第一季財報，合併營業額為594.8 億元，季減6.1％、年增16.2％，營業淨損為49.4億元，稅後淨損為35.3億元，基本每股損失約0.46 元。

  • 聯發科法說後 外資多空分歧

    IC設計聯發科（2454）法說會落幕，股價持續於千元大關附近震盪，外資圈對聯發科後市也依舊多空分歧，花旗環球、高盛、大和資本證券維持「買進」投資評等，推測合理股價高達1,420元；保守派的代表則有摩根大通、瑞銀與滙豐證券等，悉數給予「中立」投資評等。

    1

  • 華新科 首季每股稅後純益1.27元

    被動元件廠華新科（2492）公布第一季財報，在業外挹注、本業營運有進步之下，與去年第四季相較轉虧為盈，每股稅後純益1.27元。

  • 韓國三星Q1營利飆升近10倍　AI手機功不可沒

    [NOWnews今日新聞]韓國三星電子（SamsungElectronicsCo.）今（30）公布今年第一季財報，結果顯示在人工智慧的擴張下驅動了記憶體晶片市場的復甦，三星半導體部門自2022年以來首...

    1