誰說Q2是傳統淡季？ 保德信投信：美、日、台股歷年漲幅5%起跳

陳依旻｜Yahoo財經特派記者
更新時間：

時序進入第二季，市場常常說第二季向來是淡季，但保德信今（27）日表示，近五年來全球主要指數在第二季的表現，仍有不少市場能繳出相對優異的報酬率，且撇除波動較大、與資源高度連動的市場後，包括美國、日本、德國、台灣皆榜上有名，第二季指數平均漲幅可達5%以上。

時序進入第二季，保德信投信今（27）日表示，近五年來全球主要指數在第二季的表現，仍有不少市場能繳出相對優異的報酬率，且撇除波動較大、與資源高度連動的市場後，包括美國、日本、德國、台灣皆榜上有名，第二季指數平均漲幅可達5%以上。圖/取自Yahoo奇摩財經新聞
時序進入第二季，保德信投信今（27）日表示，近五年來全球主要指數在第二季的表現，仍有不少市場能繳出相對優異的報酬率，且撇除波動較大、與資源高度連動的市場後，包括美國、日本、德國、台灣皆榜上有名，第二季指數平均漲幅可達5%以上。圖/取自Yahoo奇摩財經新聞

其中，與台股高度連動的那斯達克與費城半導體指數，歷年第二季漲勢皆超過6%。PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，今年第二季全球市場在聯準會釋出降息3碼的訊息，以及AI題材持續推升股價之下，有望持續上對未來經濟演多頭行情。

加上歷年統計，她認為，全球主要指數中的美股、日本、德國、台灣等市場，第二季往往仍有表現空間，今年市場將重返基本面，包括產業趨勢發展以及企業獲利力。

事實上，從全球領頭的美股企業獲利來看，確實沒有讓人失望，彭子芸指出，根據Factset最新數據顯示，預估今年S&P 500企業獲利可望逐季走高，全年將成長10.9%，其中，科技、通訊服務、醫療保健等的企業獲利動能最佳，可望成長超過15%，優於整體S&P 500指數。

彭子芸指出，聯準會釋出正向經濟預期、鴿派貨幣方向論調，以及微幅上調就業市場強韌度與通膨環境，推升近期美股三大指數皆再刷歷史新高，顯示市場穩定擴張和通膨環境受控的高度期待；再者，AI趨勢浪潮逐步擴大至各產業，將有助於降低企業成本，同時擴大產能並強化企業獲利空間，尤其輝達GTC大會中宣布新一代AI晶片架構Blackwell的GB200問世，預期將再次為科技上游產業帶來需求動能，進而衍生至相關產業的企業獲利潛力。

廣告

看好美股今年的表現潛力，彭子芸建議，投資人不妨趁著股價拉回時，聚焦布局能受惠於AI趨勢與降息利多的成長型類股與產業龍頭，包括趨勢科技、通訊、非核心消費，以及兼具成長與價值題材的醫療產業，預料這四大主題將成為帶動美股整體動能的產業核心主軸。

⭐歡迎加入【Yahoo理財】LINE好友！

⭐財經話題不漏接、達人理財省錢法、小資必看優惠，通通一手打包！

相關內容

  • 《其他股》八貫Q1每股賺1.75元 航太帶動Q2營運穩健

    【時報記者王逸芯台北報導】八貫(1342)受惠業外匯兌收益，第一季每股賺1.75元。展望第二季，八貫表示，航太救生產品線客戶持續發貨，加上短單貢獻，營運吃下定心丸。 八貫第一季營收6.13億元，較去年同期減少3.8%，最大變化部分為醫療產品線，因美國國會為緩解通貨膨脹，通過《降低通膨法案》，其中針對醫療領域以降低處方藥價嘉惠民眾取得成本，此項政策令醫材產業的採購需求保守，使得八貫出貨減緩，加上軍工產品線布料部分較去年同期放緩出貨，半成品則維持正常出貨，致整體營收動能趨緩，營業利益為1.22億元，年減7.4％。 八貫第一季因新台幣對美元匯率大幅走貶，致八貫該季業外匯兌淨利2372萬元，在匯兌收益挹注下，大幅提升稅後淨利達1.24億元，年增率19.8%，每股稅後盈餘(EPS)1.75元。 展望第二季，八貫表示，雖歐美景氣受到通膨致戶外與醫療客戶採購動能趨於保守，但今年全球航空產業景氣高昂，帶動飛機製造商的需求旺盛，八貫第一季航太救生產品線營收年增率為正向增加7.2%，由於客戶持續的拉貨動能，第二季獲利如同吃下定心丸，在戶外產品線部份，八貫仍維持正常出貨且亦爭取短急單需求以擴增營收來源，下半

  • 《盤前掃瞄-基本面》元太產能被預定光；富采看好營運季季增

    【時報-台北電】基本面： 1.前一交易日新台幣以32.578元兌一美元收市，貶值5分，成交值為10.16億美元。 2.集中市場25日融資增為2804.94億元，融券增為185529張。 3.集中市場25日自營商賣超27.81億元，投信買超33.44億元，外資賣超246.33億元。 4.中華電（2412）轉投資的IDC是方電訊（6561）第一季稅後純益2.42億元，創歷史次高，每股稅後純益（EPS）為3.11元。預期新的機房LY2於第二季啟用後，第二季營收表現將優於第一季。 5.中鋼25日公布第一季自結財報，單季合併營收937.54億元、年增3％，合併稅前盈餘14.79億元，與去年同期虧損0.75億元相比，由虧轉盈。 6.元太（8069）董事長李政昊表示，彩色電子紙銷售狀況很好，Spectra電子紙產出多少就賣出多少，彩色電子書閱讀器換機需求也加溫，Kaleido產能已經被客戶預定光了。至於電子貨架標籤庫存，預期第二季消耗完畢、第三季恢復成長。整體來看，今年一季比一季好的展望不變。 7.盟立（2464）首季營收表現較上季及去年同期衰退，低於市場預期，不過，第二季在半導體、智能物流及面板相

  • 客戶拉動需求 盟立Q2營收可望增溫

    盟立（2464）首季營收表現較上季及去年同期衰退，低於市場預期，不過，第二季在半導體、智能物流及面板相關客戶開始拉動需求下，預期第二季營收可望較第一季明顯增長，同時，該公司也看好下半年的市況將持續回升。

  • 《其他電》客戶拉動需求 盟立Q2營收可望增溫

    【時報-台北電】盟立（2464）首季營收表現較上季及去年同期衰退，低於市場預期，不過，第二季在半導體、智能物流及面板相關客戶開始拉動需求下，預期第二季營收可望較第一季明顯增長，同時，該公司也看好下半年的市況將持續回升。 盟立今年第一季合併營收為14.3億元，較上季下滑30.68％，更較去年同期衰退達38.93％，對於首季營收及獲利下滑，該公司表示，主要由於半導體產業和面板產業延後投資計畫和資本支出所致。 不過，該公司表示，目前主要三大營運重心包括半導體、智能物流及面板，其中，面板目前在手訂單約逾10億元，半導體方面投資熱度有緩步加溫情況，包括載板和後段封裝，預期第二季就有機會發酵，其中，後段封裝需求較強勁而且屬於急單，部分訂單甚至在一個月左右就完成出貨。 另外，在面板的接單，目前在手訂單逾60億元，但是由於去化速度不快，估計第二季貢獻相對平緩，但下半年有機會看到較明顯回升，整體而言，第一季的接單預計兩到三個月開始實現營收，因此，第二季營收可望有優於上季表現。 以目前在手訂單來看，其中，半導體居最多達35％、其次則是面板25％及智能物流23％，其他自動化，約占11％，半導體仍是牽動該公司

  • 《半導體》欣銓Q2營收拚小揚 毛利率2利空恐走滑

    【時報記者葉時安台北報導】封測廠欣銓(3264)周五召開線上法說會，欣銓目前產能利用率約五六成，第二季僅小幅成長，展望後續營運表現，公司認為，預估今年第二季營收可望低個位數小幅成長、單季毛利率受到兩大利空而下滑，第三季受到車用復甦力道不明，單季旺季成長幅度尚待觀察，今年整體營運可望小幅度走揚。 展望今年營運，通常第一季為谷底，隨後逐季成長，欣銓預估今年第二季可望低個位數小幅成長，不過密切關注地震牽動晶圓廠，若前段遞延同樣影響中後段廠商表現。而第三季為傳統旺季，可望成為年度最佳的季度，但今年車用恢復成長力道尚未明朗，預估第三季仍會成長，但整體成長幅度仍待觀察。欣銓今年度整體營運，預估將小幅增長，但未能看到太多利多訊號，加上地緣政治、紅海運輸問題、大陸紅色供應鏈等不確定因素衝擊，恐難顯著樂觀成長力道。 毛利率方面，欣銓今年第一季毛利率下降，第二季毛利率受到地震影響，地震雖然扣掉保險，損失可以控制兩千萬元，影響約0.6%，而第二季同樣受到電費調整，影響0.4%，整體第二季均有不利影響，且營收又未大幅增加，預估第二季毛利率季比略滑落。受到第三季營收尚未收到太樂觀訊息，毛利率回歸高檔尚未明朗。

  • 《半導體》聯發科Q2財測出爐！蔡力行：手機出貨重回正常節奏

    【時報記者王逸芯台北報導】聯發科(2454)今(26)日舉辦法說會，第一季營收超越財測高標，主要來自優於預期的手機、寬頻和電視客戶庫存回補需求。展望第二季，副董事長暨執行長蔡力行表示，有鑑於手機出貨回到正常節奏，故預期營收季持平至下滑9%，但仍會較去年同期明顯成長。 展望第二季，聯發科預期第二季營收以美金對台幣匯率1比32計算，將在1214億至1335億之間，與第一季相比，約持平至下滑9%，較去年同期增加24%至36%。營業毛利率預估將為47.0%±1.5%，費用率預估將為30%±2%。 蔡力行表示，聯發科預期第二季營收將較去年同期強勁成長，與第一季相比則呈現持平至下降9%，主要因第二季手機出貨回到正常節奏；同時，第二季的電視和運算裝置營收預期將持續較第一季成長，電源管理晶片在各應用的需求也將在第二季復甦。

  • 〈美律法說〉美律Q1淡季不淡持續看旺Q2 力拚史上最佳上半年

    美律今 (26) 日召開線上法說會指出，在娛樂性頭戴式耳機帶動之下，美律第一季呈現淡季不淡。展望第二季，隨著市場景氣逐漸回溫，客戶庫存處於低水位，陸續開始追加訂單，第二季將延續成長，有望迎來史上表現最佳的上半年。

  • 穩懋Q2營運回升，手機、WiFi成長優於預期

    【財訊快報／記者張家瑋報導】砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)今日舉行法說會，展望第二季營收可望有低雙位數季增，毛利率預計在 mid-twenties 的水準，管理總處總經理陳舜平表示，第二季手機/WiFi PA有不錯成長，通訊基礎建設及光學則面臨小幅下滑，其中通訊基礎建設又比光學好一些。第一季手機、WiFi處於傳統淡季，第二季開始加溫，穩懋客戶均為國際Tier1大廠，在第三季新手機發表前，既有庫存會去化完，目前也看到WiFi客戶於手機及路由器應用需求大幅上升，手機主要集中WiFi-6e，路由器則在WiFi-6e、WiFi-7產品比重顯著拉高。第二季營收可望增長一成以上，對產能利用率有正向幫助，應較上季來的好，由於手機市場變化大，下半年產能利用率則還須逐季審視。雖然第二季產能利用率朝好的方向發展，但因成長動能來自毛利率相對較低之手機、WiFi，使得第二季毛利率表現低於外界預期。穩懋提供給客戶製程涵蓋傳統高軌道及中低軌道衛星，雖然營收占比僅低個位數水準，但每年均維持正向成長，且客戶端於中低軌道衛星第二代發展計畫陸續展開，對穩懋中長期營收將有不錯成長空間。而LiDAR目前與多家客戶持續合作開

  • 是方Q1賺2.42億元 歷史次高

    中華電（2412）轉投資的IDC是方電訊（6561）第一季稅後純益2.42億元，創歷史次高，每股稅後純益（EPS）為3.11元。預期新的機房LY2於第二季啟用後，第二季營收表現將優於第一季。

  • 欣銓首季獲利 寫三年新低

    封測廠欣銓（3264）26日召開法說會，第一季稅後純益5.47億元，季減8.8％、年減11.5％，單季每股稅後純益1.15元，寫下近三年新低水準。該公司表示，第二季營收將是低位數成長約1％至3％，第二季毛利率也將因先前地震影響及電價上漲而續下滑，全年營收目前預估可望小幅成長局面。

  • 聯發科Q1毛利率攻上52.4％　每股EPS達19.85元

    [周刊王CTWANT] 聯發科第一季合併營收達1334.58億元，季增3%、年增39.5%，優於先前預期。毛利率為 52.4%，較2023年同期增加4.4個百分點；受惠客戶庫存回補需求及手機晶片延續，淨利達316.55億元，季增23.1%、年增87.4%，每股EPS來到 19.85元。至於營業費用，較2023年第四季略減，主要因銷售...