誰是最低估的散熱會後發先制

◎黃清照CSIA

農曆年封關我建議投資對AI伺服器皆可抱股過年，主因我判斷AI伺服器今年展開主升段行情，尤其我一直告訴投資人美國七大AI伺服器輝達、美超微、超微、META、微軟、谷歌、亞馬遜，會一直輪漲創新高，果然農曆年假間道瓊是跌230點(38654~38424)，納達是漲231點(15628~15859)，但輝達從661.6漲到739美元，漲幅達11.7%，尤其看好的美超微更從579到880.55漲幅52.8%，其他五大AI伺服器也欲小不易，台積電ADR也從115.75到129.27漲幅11.7%，果然告知讀者如健鼎、旺矽、力致、奇鋐、雙鴻、建準、台光電、華泰、金像電、台燿都展現強勢，就連緯創、廣達、技嘉、承啟、麗臺…也表現不錯，我對台股AI伺服器持續創新高的輪漲輪回走勢看多的看法不變，當中最看好華泰，就連車電、電動車如堤維西、東陽、帝寶、貿聯、胡連、騰輝及立隆、欣銓、佳邦…等，也開始走多，因農曆年間有部分車電的美股如安森美從70.83漲到81.67漲幅15.3%，恩智普從214.99漲到233.96美元漲幅8.8%，表現也超強，所以今年我看好AI伺服器及車電，另被動元件、封測、部分IC設計及業績股也大力看好。今年龍年台股業績在Q1落底，之後會呈現逐季成長，各位讀者好好保握以上看好族群，若有適當拉回對波段者皆可分批佈局承接，如堤維西元月營收18.44億，月增26.6%、年增23%，去年EPS 約3元、估今年EPS 3.5~3.9股價低到42.4，這對比亞力元月營收6.47億，月減48.27%，去年EPS 2.9、今年EPS 3.3~3.6股價高達82.2，如此堤維西超低估，類似這種低估股非常多，如立隆、日電貿、尼克森、欣銓、矽格、力成、台星科、日月光、聯電、國巨、中美晶、瑞儀、矽創、致新、聯陽、聯發科都是好的擇股標的。

建準：最低估的散熱模組會後發先致會大漲

建準去年Q1~Q3 EPS 1.11、1.72、1.49，前三季EPS 4.34元，估去年EPS 5.5、今年元月營收12.207億，月增23.2%、年增46.12%，估今年EPS可達6.8~7.5，主因建準為散熱風扇大廠，目前產品線正逐步擴展至熱管、熱板、散熱片、水冷板、以致液能模組的供應，包括水冰箱、液能監控主機(CDU)等，到去年底建準的AI伺服器占比已來到15%，今年首季可望朝16~20%靠攏，尤其建準又卡到AIPC，據法人表示AIPC風扇用量是一般PC的兩倍，平均單價也比較好，所以建準卡到AI伺服器及AIPC的雙利多。目前散熱的奇鋐已經突破先前高點391.5，到2/15收534，雙鴻也突破先前11/21的388高點到469，而建準先前的高點156.5目前還在138未過高點，我認為未來建準會突破156.5一大截，拉回可布局。