記憶體原廠相繼減產,至上不利因素消弭中,營運有望重回成長軌道

【財訊快報/記者張家瑋報導】因應終端庫存嚴重,記憶體原廠美光、鎧俠相繼宣布減產,加速解決供應鏈混亂情況,半導體通路商至上(8112)不利因素正逐漸消弭,有望於明年第一季止血回穩,第二季重返成長軌道。 受通膨升息、戰爭及防疫封控的衝擊,記憶體旺季不旺,庫存壓力已由買方端延伸至原廠,使得美光於日前宣布減產DRAM與NAND Flash,而鎧俠也繼美光之後,宣布自10月起減少NAND Flash產能利用率達30%。TrendForce表示,更多NAND Flash供應商在虧損考量加入減產行列的預期下,庫存壓力可望在2023年第二季有所緩解,而價格跌幅預計在2023下半年出現收斂。

通路商至上主要以記憶體業務為主,上半年Flash營收占比第一大、其次DRAM,各約40%、25%,手機、面板客戶處於半導體庫存調整暴風區,業界預料隨著美光、鎧俠宣布減產,有助於加速下游端庫存去化解決,價格修正將逐步確立底部,有機會在明年第一季落底,至上營運可望重回成長軌道。

另外,至上逐步降低手機營收比重,朝向伺服器、汽車及工業類領域發展,目前比重雖不高,無法彌補收手機缺口,不過,法人預期布局利基市場效應將逐季顯現,預期明年上半年供應鏈回復正常後,營運將重回成長軌道。