被動投資如何提高一般投資者獲利機率?

·3 分鐘 (閱讀時間)

被動投資的概念漸受關注,善用被動投資或可助散戶跑贏大市。到底被動投資是什麼呢?散戶又可如何將被動投資融入部署呢?

主動投資 vs 被動投資

主動投資(active investing)主要由兩個元素組成,分別是選股,以及市場擇時。要從一眾上市公司之中選出優質資產,投資人就要有自己的篩選準則,如業務週期性、財務狀況、派息等,每個投資人的選股準則亦會有所不同,但目標同樣是追求最能為自己實現財富管理目標的選股策略。至於市場擇時,主動型投資人在挑選出優質資產之餘,更要從市況波動之中捕捉買賣時機。

被動投資(passive investing)就與主動投資恰恰相反。投資者不需從一眾股票之中挑選優質股,而是直接買入市場上的所有資產。投資者亦不需要捕捉入市時機,而是定期進場,無論市況好壞。

主動與被動可以相融

主動投資與被動投資的操作雖截然不同,但投資者卻不一定要二選一,同步執行兩個策略反而可讓散戶享受雙重好處。主動投資的最大優勢就是,當擁有正確且有別市場的看法時,投資人的操作有較大機會可跑贏大市。但現實中,散戶不可能擅長於所有股票的特性,但專注於個別產業卻有可能令投資者錯失增長機會。被動投資就可讓投資者以相對低風險及低成本的方法緊貼增長趨勢。

舉個例,精通傳統舊經濟產業的投資人對新經濟股的認識不深,追蹤新經濟股的指數或可助投資人搭上順風車,免被時代發展的急促步伐所拋棄。

又例如精通中港股市的投資者對於海外市場的認識不夠深入,追蹤海外股市表現的指數就成為了投資者分散風險的絕佳工具。股神巴菲特最新投資之中就包括了SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)及Vanguard S&P 500 ETF(NYSE:VOO),香港投資者的選擇有領航(Vanguard)推出的ETF──領航標普500(SEHK:3140)等。

透過以低成本的被動投資策略來減少投資人所需的分析精力,投資者更可將省下的時間心機用於強化主動投資,將火力對準能力範圍以內的產業及股票。

結語

散戶以選股擇時的主動策略來投資時,絕對有必要考慮為組合添加被動部署,以捕捉增長趨勢,並實行分散投資。

【延伸閱讀】這是巴菲特最新買入的股票 相信您會驚訝

The post 被動投資如何提高一般投資者獲利機率? appeared first on The Motley Fool Hong Kong.

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Oscar Yu 沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020