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艾克曼示警奏效？美全額擔保SVB存款 美股期指嗨
MoneyDJ新聞 2023-03-13 07:57:49 記者 郭妍希 報導
華爾街知名對沖基金經理人艾克曼(Bill Ackman)警告，為矽谷科技新創商提供融資的矽谷銀行(Silicon Valley Bank、母公司為SVB Financial Group)週一(13日)恐面臨更多擠兌潮，金融當局只有48小時能搶救「即將不可逆轉的錯誤」(soon-to-be-irreversible mistake)。
值得注意的是，美國金融主管機關隨即在週日緊急宣布補救措施，不但保證所有SVB儲戶都能領回存款、還為其他銀行機構提供融資，消息傳來激勵美股期指跳漲。
Seeking Alpha、Business Insider等外電報導，艾克曼12日透過Twitter表示，他所信賴的消息人士透露，SVB儲戶週一(13日)至週二可取回近50%存款，其餘可變現價值(realized value)則可於接下來3~6個月內回收。若消息是真的，他預測週一起大量非系統重要性銀行(SIB)將面臨擠兌，因為沒有任何一家企業會願意冒一丁點失去美元存款的風險，這種風險的報酬是零。
艾克曼11日並透過Twitter表示，美國政府只有約48小時能修正這個很快就無法逆轉的錯誤。在未保護所有儲戶的情況下放任SVB倒閉，若摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、花旗(Citigroup)、美國銀行(Bank of America)未於週一銀行開張前收購SVB，或政府並未對所有SVB存款進行擔保，那麼人們會匆忙把所有未獲保險的存款從非SIB領出，轉存到SIB、美國公債貨幣市場基金和短天期美國公債。
艾克曼指出，由於無風險的美國公債、銀行存款的殖利率大幅上升，先前早有大量現金湧進短期美國公債及美國公債貨幣市場帳戶。這波擠兌潮將抽光社區、區域性銀行的流動性，摧毀這些重要機構。
艾克曼警告，短天期公債需求跳增勢必會壓低殖利率，讓聯準會(Fed)升息拖慢經濟的任務變得更複雜。
區域性銀行類股10日在投資人擔憂SVB危機恐將蔓延的衝擊下大跌。以成長為導向且對創投客戶有曝險的加州地方銀行First Republic Bank、PacWest Bancorp、Western Alliance Bancorporation終場分別大跌14.84%、37.91%、20.88%；過去兩日的跌幅高達29%、54%、31%。
KBW地區性銀行指數(KBW Nasdaq Regional Banking Index)、標普500金融指數則分別下滑2.4%、1.8%。
美國金融機關緊急宣布搶救措施、美股期指跳高
值得注意的是，美股期指在監管機關週末緊急宣布擔保SVB所有儲戶的存款、還為其他銀行提供額外資金的帶動下跳高。
MarketWatch報價顯示，截至台北時間13日上午7時27分為止，E-迷你S&P500指數期貨(E-Mini S&P 500 Future)連續合約上漲1.24%(47.75點)、報3,910.50點；E-迷你那斯達克100指數(E-Mini Nasdaq 100)期貨連續合約上漲1.45%(173.5點)、報12,142.50點。
根據美國財政部、Fed及聯邦存款保險公司(FederalDeposit Insurance Corporation，簡稱FDIC)週日的聯合聲明，矽谷銀行所有儲戶本週一起皆可取回資金。
Fed並宣布創立全新的「銀行定期融資計畫」(Bank Term Funding Program，簡稱BTFP)、目標是保護儲戶的存款。這項機制將為銀行、儲蓄貸款協會(saving associations)、信用合作社等機構提供最多一年的貸款。另外，Fed也會放寬貼現窗口(discount window)的條件，將使用跟BTFP相同的條款。
加州金融保護和創新部(California Department of Financial Protection and Innovation)甫於3月10日決定強制關閉矽谷銀行以保護儲戶存款，並指定由FDIC接管。FDIC為受保銀行存款提供的標準保險，每個帳戶只提供最高25萬美元的擔保，受保儲戶最晚週一早晨以前可領回存款。
根據FDIC當時說法，保額外存款人(uninsured depositors)可為帳戶餘額取得破產財產管理人出具的借款證明(receivership certificates)，FDIC將在未來一週內提前發放股息(advanced dividend)給保額外存款人，也可能在出售SVB資產後額外配息。
也就是說，FDIC原本表示，儲蓄金額超過25萬美元的儲戶能否悉數拿回存款，端賴FDIC出售SVB資產後拿回的資金多寡、或是否有另一家銀行願意接手SVB剩餘資產而定。科技界擔憂，這個過程中，部分業者恐怕無法順利支付員工薪水。
(圖片來源：Shutterstock)
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