股市11月飆漲成年度最佳月!投資者焦點轉向就業市場趨勢

股市剛剛創下今年以來最佳的一個月,但根據一份關鍵的勞動力市場報告顯示,這波漲勢可能會失去動力。

11月的就業報告定於星期五發布,將突顯本周的經濟數據,其中包括服務行業活動的關鍵更新,以及有關職位空缺和消費者信心的最新數據。

在12月12日開始的下一次會議之前,聯準會將進入靜默期。

盈利方面,J.M. Smucker(SJM)、GameStop(GME)、Lululemon(LULU)、Dollar General(DG)和Broadcom(AVGO)的財報將成為本周季度報告的亮點。

股市在結束了自7月以來的首個獲利月後,進入了12月的第一個完整周。在11月,那斯達克綜合指數(^IXIC)上漲了10.7%,而標準普爾500指數(^GSPC)增加了8.9%,道瓊工業平均指數(^DJI)上漲了約8.8%。

投資者將在周五公布的就業報告中尋找勞動力市場進一步降溫的跡象。報告顯示就業增長,但未超出預期過多,那麼聯準會的升息行動可能會以「軟著陸」告終,即在經濟活動不出現重大下滑的情況下,通膨率恢復到2%。

由於10月份的就業人數低於預期,這是主要受到美國汽車工人聯合會(United Auto Workers)罷工的影響,但經濟學家預測11月份的就業人數將有所增加。

據彭博社的數據顯示,預計11月的就業報告將顯示上個月美國經濟增加20萬個非農業就業崗位,而失業率保持在3.9%不變。在10月份,美國經濟增加了15萬個就業崗位,而失業率達到自2022年1月以來的最高水平。

富國銀行經濟學家團隊在周五的一份報告中寫道:「我們預計,勞動需求的減緩仍是未來的主題。也就是說,UAW和好萊塢演員罷工的結束似乎有望將11月份的薪資資料提高近4.5萬。此外,相對較晚的調查周應有助於捕捉比往年更多的節假日招聘資訊,從而支持季節性調整的增長。我們估計,雇主在本月份新增了23萬份薪資。」

對於投資者來說,這份報告將成為要麼支持要麼反對近期市場情緒的關鍵,即聯準會已經停止升息,甚至可能比許多人預期的更早降息。

聯準會試圖在周五緩和這些預期

聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)周五在亞特蘭大Spelman College的演講中表示:「現在自信地斷定我們已經實現了足夠限制性立場的結論,或者猜測貨幣政策可能何時寬松,都還為時過早。

這番話最初震驚了市場,演講開始後幾分鐘股市下跌,但最終三大股指都在周五均以綠盤報收。市場對於聯準會政策的預期也沒有太大的變化。

截至周五下午,根據CME FedWatch Tool的數據,市場已將聯準會在3月會議結束前,降息的概率從一周前的21%提高到64%。

eToro美國投資分析師Callie Cox告訴Yahoo Finance:「就業報告非常重要,這可能是我們年底日程表中最重要的事情。如果就業市場的趨勢持續下去,那是一件好事,因為這將表明聯準會在保持健康就業市場的同時,正在抑制通膨。」

「你不希望看到失業率迅速上升,招聘速度迅速減緩。你不希望看到任何突然的變化。」

An excavator works on the site of the new $1.85 billion stadium where the Los Angeles Rams will play in Inglewood, Los Angeles, California, United States, January 13, 2016. The St. Louis Rams are moving to Los Angeles after National Football League owners voted to approve their relocation efforts on Tuesday and gave the San Diego Chargers the option to join them. The Rams' proposal to relocate to a planned $1.85 billion facility in Inglewood, roughly 10 miles from downtown Los Angeles, was approved by owners by a vote of 30-2 according to a report on the NFL's website. REUTERS/Lucy Nicholson      TPX IMAGES OF THE DAY
An excavator works on the site of the SoFi Stadium, the home of the Los Angeles Rams and Chargers in Inglewood, Los Angeles, California, United States, January 13, 2016. REUTERS/Lucy Nicholson (Lucy Nicholson / reuters)

在聯準會進入靜默期的情況下,下周經濟數據可能成為股市的主要驅動因素,因為企業財報季節即將結束。但一些報告可能有助於投資者評估市場特定區域的風險偏好。

周三,GameStop和C3.ai(AI)將公布季度業績報告。這兩支股票今年一直是受歡迎的動能交易產品。GameStop最近單個交易日就上漲了超過20%。與此同時,C3.ai受到人工智慧熱潮的推動,股價今年上漲了大約175%。

這兩家無利可圖的公司在 11 月份的股價都出現了飆升,原因是投資者重新轉向風險偏好,買入了在秋季大跌中受到重創的一些股票。

總體而言,許多策略師並沒有發出當前市場超買的警報

美國銀行美國股票與量化策略主管Savita Subramanian寫道:「儘管市場對經濟軟著陸的預期不斷增強,但我們仍然遠離市場環境主導的是高度信心和狂熱。」

財報行事曆

星期一

財報:GitLab(GTLB

經濟數據:10月份工廠訂單(預期-2.7%,先前2.8%)、10月耐用品訂單終值(預期-5.4%,先前-5.4%)

星期二

財報:Asana (ASAN)、Autozone (AZO)、Box (BOX)、Dave & Buster's (PLAY)、Designer Brands (DBI)、J.M. Smucker (SJM)、mongoDB (MDB)、Nio (NIO)、Signet Jewlers (SIG)、Stich Fix (SFIX)、Toll Brothers (TOL)

經濟數據:標普全球美國服務業PMI指數終值,最終(先前50.8);標普全球美國綜合PMI,十一月,最終(先前50.7);ISM服務業,十一月(預期52.5,先前51.8);JOLTS職缺,十月(預期938萬,先前955萬)

周三

財報:Campbell Soup (CPB)、Chargepoint (CHPT)、Chewy (CHWY)、C3ai (AI)、Duckhorn (NAPA)、GameStop (GME)、Lovesac (LOVE)、Vera Bradley (VRA)

經濟數據:截至12月1日當周的MBA抵押貸款申請(前值+0.3%);11月ADP就業人數變化(預期12萬,前值11.3萬)

星期四

財報:Broadcom (AVGO)、DocuSign (DOCU)、Dollar General (DG)、Lululemon (LULU)、RH (RH)、Vail Resorts (VAIL)

經濟數據:11月挑戰者裁員人數同比(前值+8.8%);12月2日當周初請失業金人數(預期22.1萬,前值21.8萬)

星期五

財報:無明顯收益

經濟數據:11月非農業就業人口(預期+20萬,先前+15萬);11月失業率,(預期+3.9%,先前3.9%);11月平均每小時收入(預期+0.3%,先前+0.2%);11月平均每小時收入(預期+4.0%,先前+4.1%);11月平均每周工作小時(預期34.4,先前34.4);11月勞動參與率(先前62.7%);密西根大學消費者信心指數,12月初步(預期61.9,先前61.3)

(本文譯自Yahoo Finance)