股市攻略》短線持盈保泰 疫情下不理性大跌後可留意這五種類型的個股

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台股漲多回跌本來就很正常,但新冠肺炎利空讓台股急殺,的確也會讓投資人措手不及。(攝影/趙世勳)

台股大盤受到新冠肺炎疫情影響,恐慌性殺盤使得12日台股大盤最多大跌超過1,400 多點,破台股下跌紀錄,成交量高達7,830 億也破新高;12 日指數最低點來到15,165 點,如從4月台股大盤指數最高點17,709 點往下大跌來算,最高大跌超過 2,500多點。

這樣的跌勢令人錯覺台灣疫情似乎比印度疫情來得嚴重太多,不然的話,怎麼台股大盤及個股股價在這一兩週來的跌幅,居然超過近期新冠肺炎那麼嚴重的印度呢?上週新冠疫情造成台股恐慌性殺盤,不過在護盤基金及逢低買進盤拉抬台積電、聯發科、先下跌的電子股先止跌反彈、生技股因疫情而上漲,台股大盤免於跌破 15,000 點以下,14 日台股大盤收在15,827 點。

5月14日美股四大指數大幅反彈,台股17日台股將有機會跟隨美股大幅反彈,但因15、16日兩天公布台灣新增確診病例386例新冠肺炎確診,疫情進入第三級警戒,恐將使17日台股陷入陰霾。以下是宏遠投顧副總陳國清對市場行情的分析及看法:

台股大漲後,漲多回跌本來就很正常,但新冠肺炎利空讓台股急殺,的確也會讓投資人措手不及;台股屬於淺碟型市場,股價漲多之後,一有風吹草動,投資人如同驚弓之鳥,往往先賣出股票,不考慮基本面好壞。

以14日台股大盤收盤來看已大跌近2千點,許多個股股價從最高點也回跌2~3 成以上,雖然近期台股大盤及個股股價仍會因新冠肺炎疫情影響而震盪劇烈,短線可能仍須降低部分持股來持盈保泰以及汰弱留強,但是基本面獲利佳且本益比偏低的強勢個股股價若有不理性大跌較多的話,例如台積電及各產業龍頭股、貨櫃航運股、面板股及相關 IC 設計、利基型DRAM等股價不理性大跌,可能又是好機會。

台股淺碟市場,投資人易受驚嚇

因為,除了觀光、飯店、百貨、餐飲等等內需的產業會受到疫情較多衝擊, 建議撇除在投資名單外,但新冠疫情並不會改變台股太多基本面,且近期許多基本面非常好的個股股價已大跌超過2~3成以上甚至更多;證諸去年2~3月台股大盤及個股股價因新冠肺炎疫情影響而不理性大跌,後來台股大盤及個股股價又大創新高來看,相信許多一直找不到投資機會點的人會把握這次的短線絕佳的投資機會。

而且,又因此次不是全球性的疫情大傳播,也不是全球股市大跌,只是台灣疫情的破洞及缺口,因此此次疫情影響台股自然不會超過去年情況,預期跌幅不至於太大。因此,近期個股股價若因投資人害怕而殺出股票,使得股價不理性 大跌且融資大減則會是好事,預期將有利於未來股價出現較大幅度的跌深反彈。

選擇護盤股、基本面最強勢股票

17 日台股大盤及個股股價仍會受到新冠肺炎疫情影響而下跌,除非國安基金 16 日開會決議在 17 日進場護盤,或是政府縮短跌幅為 5%,漲幅仍然維持 10%, 如此台股大盤及個股股價可能會好一點,因為許多個股股價已經大跌 2~3 成以 上,賣壓會降低。

如果 17 日當週台股大盤及個股股價有不理性大跌,預期國安基金應該也會啟動,配合融資大降及清洗浮額之後,可讓想上車的投資人上車, 也不見得是壞事;且因台股大盤指數下跌較多之後,雖然預告台股大盤高點可能已過,但是未來台股大盤只要反彈跌幅的 1/2 到 2/3 就好,許多個股就會有很不錯的表現機會。

就台股漲跌輪動架構來說,預期先下跌的電子股可望因最早下 跌、股價跌幅較多、融資大減,率先止跌反彈。至於 3~5 月初股價大漲的傳產漲價股,則因最後補跌、最後落底止跌反彈;而且,最強勢個股最後補跌,如貨櫃航運股股價補跌,常常是短線股市落底跡象,也是買進強勢股的好時點。就此時的選股方向來說,可分為下列幾項投資建議:

跌深可選以下五種類型股票

第一種可選護盤股,如台積電及各產業龍頭權值股。例如台積電在12日最低跌到518 元,短線上是一個很不錯的位置;可能 17 日當週台積電股價會再測試 500 元關卡,剛好差不多也是台積電股價年線位置。從以往台積電股價跌破年線以下,常常是長線投資機會點,例如 2020 年 3 月 19 日台積電股價最低跌到 235 元(收盤 248 元),與年線 285 元位置乖離約 20%上下,股價超跌太多,我們認為這次應該不會出現這麼大的乖離。

因為,去年 2~3 月因新冠肺炎疫情造成全球股市大跌,全球股市及個股股價大跌及超賣後,後卻在往後大漲且大創新高,去年 2~3 月大賣股票且沒有在後來回補股票者,自然是錯失大好的獲利良機。因此,近期或可留意台積電及各產業龍頭股股價不理性下跌後,或因政策護盤及有投資眼光的投資人逢低買進,預期未來股價跌深大幅反彈的可能性大。

第二種選股方向則是選本波基本面最強勢的股票,如貨櫃航運股短線出現最後大跌及補跌,常常是短線股市落底跡象,也是買進強勢股的好時點。因為長榮、 陽明及萬海公布第一季獲利都超過6.6 元以上,在運價仍在上漲使得獲利逐季往上,預期今年3家公司稅後EPS都有機會超過 25~30 元以上,本益比是全台灣最低的公司。

如果近期透過急跌且大跌的洗盤,讓沒有信心的投資人下船,有信心且想上船的人上船,將使浮額變輕、籌碼更乾淨更安定,將使未來股價上漲甚至創新高的力道可能更強,因為強勢股主角不會換人做做看。

防疫概念股、食品股、發電儲能股也能考慮

第三種則是選股價跌很深、基本面獲利大好且本益比很低的股票,如面板股的友達、群創及驅動 IC 股的聯詠、利基型 DRAM 等等股票,近期股價從最高點往下大跌已超過 2~3 成以上;以友達、群創、彩晶第一季稅後 EPS 都超過 1 元以 上,第二季面板報價往上,預期今年稅後 EPS 可達 5~6 元,本益比 4 倍,本益比 偏低。友達、群創、彩晶及驅動 IC 股的聯詠、利基型 DRAM 等股票,若能因近日融資大減、籌碼乾淨及浮額變輕了,預期將來股價跌深反彈力道也會很強。

第四種則是短線的防疫相關概念股及食品股,雖因近期新冠肺炎疫情造成民眾恐慌及搶買食物,不過台灣疫情控制能力很好,預期疫情不致於霸爆發;因此, 上週股價已大漲過的防疫股,即使本週仍有表現空間,建議短線投資、淺嚐即止就好。

第五種則是缺電議題的發電及儲能股票,因為電動車及電動化已成未來趨勢,未來缺電將成全球性議題,而13日台灣大停電,將使發電及儲電產業受到青睞。發電產業可看風電股及太陽能股,但因獲利表現仍不如預期,仍需慎選股票;至於儲電則建議投資人看台泥,因為台泥轉投資的台泥循環能源科技為台灣唯一的一家三元鋰電池廠。

13日台灣大停電當中,台泥循環能源科技提供給台電的 5M 儲能設備發揮相當大的作用,可惜仍然不夠用。由於台電預期 5 年內要建構 590M 的儲能,目前建置不到 50M,未來可能建置加快及大增額度;且因任何發電形式之後若無儲電設備,不僅電力將會浪費,一旦缺電及跳電也可能無法 即時回補,將凸顯儲能的重要性,可能各大公司也會自行配置,因而需求大增。

台泥除了投資三元鋰電池為台灣唯一一家廠商,不僅未來受到電動車及儲能需求的投資青睞而奇貨可居;且因台泥擬斥資 1.32 億歐元約新台幣 44.7 億元,取得法國上市儲能商 Engie Eps 60.48%股權,透過併購強化集團儲能事業版圖及拓展國際化腳步,將成為台灣最強的電動化的三元鋰電池能源及儲能公司,預期未來投資評等將會被大幅提升,不會只停留在 10 倍的本益比。

以今年預估台泥稅後 EPS 可達 5 元以上,預計配發 3.5 元現金股息,以目前股價不到 50 元的股價,將有超過 7%以上的高殖利率,未來也可以留意台泥股價表現。

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