群益投顧估利率終點已見，建議明年初資金逐漸轉向中長期公債

【財訊快報／記者許麗珍報導】展望12月，群益投顧表示，隨著物價逐步降溫，預期本波利率終點已見，且2024年中可望降息，債券投資方面，短期持續鎖定短天期殖利率較高的公債，賺取更高的固定收益，建議在2024年初將資金逐漸轉向中長期公債，可以賺取更高的資本利得。經濟方面，群益投顧表示，消費支出強勁，「黑色星期五」銷售旺季拉開序幕，電商研究機構Adobe分析發布「黑色星期五」當天美國購物者在網路上花費98億美元，較去年增長7.5%，美國經濟將迎來Goldilocks Economy，加上企業獲利已於2Q23年見底，2H23獲利逐季成長並延續至2024年，建議加碼美股，包括零售、軟體與通訊服務、半導體與硬體設備類股。此外，REITs營運資金主要仰賴外部借貸和槓桿投資，升息見頂之後，市場情緒轉好，中長期買點浮現。

美元指數方面，群益投顧指出，美國經濟韌性仍強，美元多頭部位維持高位，加上交易商首選美元支付，維持美元在100-106價位區間震盪。日圓及日股部分，以巴戰爭在卡達居中協調下，11/25/2023首次達成互換人質與囚犯，且停火四日的協議，帶動投資人風險偏好增加，日股強勢上漲。

展望後市，群益投顧指出，日圓方面，群益預期日本央行12/19/2023將維持YCC不變，但預估2024年持續調整YCC的機率大，日圓將震盪走升。日股方面，目前市場預估2024年日本企業獲利將呈現小幅成長，主要反映基期上升加上日圓升值預期。根據歷史經驗，日圓升值年，日股表現將遜於全球股市，建議波段投資人逢高獲利了結。

陸股及人民幣部分，群益投顧表示，陸股方面，中國近期持續加大穩增長力度，包括提前發放1兆RMB地方政府專項債、增發1兆RMB國債、允許地方政府發行1.5兆RMB特殊再融資債，將有助舒緩市場擔憂，建議陸股區間操作，須留意房市沉窠有待時間化解，長線反壓短期內恐難以突破。人民幣方面，因中國政策維持國進民退，將加速外資撤離，預期人民幣將震盪偏弱。