群益投顧上修台股今年高點至2萬2，電子看好AI，傳產聚焦重電等產業

【財訊快報／記者劉居全報導】群益金融集團於3月27日舉辦「2024年第二季投資展望說明會」，由群益投顧總經理范振鴻剖析全球經濟展望及台股投資趨勢。群益投顧表示，因資金豐沛，半導體與AI高成長，將台股指數高點上修至22000點，預估高點將出現在第四季，低點則落在第三季約19000點；至於第二季恐面臨高檔修正的震盪行情，第二季高點預估約20500點，低點約19500點。至於今年電子產業投資聚焦AI， 傳統產業投資焦點則看好重電綠能、散裝、運動休閒及金融等4個產業具備上漲機會。

群益表示，受惠資金豐沛，半導體與AI高成長，決定將今年台股指數高點上修至22000點，主要基於5個原因看好台股指數向上，一、AI霸主輝達高成長發展AI平台，而半導體產業庫存問題2023年已完成去化。二、台積電先進製程領先，AI與HPC成長動能強勁，台積電更成為『AI 5』成員。三、AI領域廣泛遍及科技產業與非科技業，AI晶片需求『是幾間晶圓廠產能』。四、美國聯準會預計今年3次降息，確認通膨受控後，11月美國大選前降息刺激經濟。五、疫情迄今台灣超額儲蓄龐大加上台股大漲，造成全民瘋搶高股息ETF成為震盪支撐。

至於第二季國內外金融市場重要事件包括董事會宣告股利與股東會通過、4月電價調漲、4月中旬起美台財報周，5月20日賴清德總統就職與兩岸關係、6月4日-6月7日台北國際電腦展Computex，以及7月底巴黎奧運的商機。

至於電子產業投資焦點，群益表示，AI浪頭推動科技革命，使得成長的想像驅動企業評價提升。生成式AI的崛起，改變過去決策式AI的應用侷限，擴大了AI改變人類生活可能性。資料中心等級AI伺服器的龐大投資急迫性，除帶動AI伺服器市場將進入高速成長，帶動上下供應鏈的發展，同時驅動半導體未來3-5年成長。為延續摩爾定律，朝向2.5D、後段3D及前段3D技術研發。由於2.5D、3D封裝大多採用高階先進製程晶片，先進製程晶圓廠較封測廠短期內有較大研發優勢，但封測廠技術逐步追趕中。受惠於AI對半導體需求的推動，將同時帶動半導體設備需求的回升，有利於半導體設備股營運成長的想像。

加上疫情期間因科技產業供應鏈不順暢而累積的超額庫存，歷經2023一整年的清庫存動作，已在去年第四季至今年第一季看到曙光；在最上游的工廠製造端，包括日本工具機新增訂單金額、中國汽車出貨量等重要指標，都已有市況逐季回溫的跡象，今年第一季就是全年營運的最低點；訂單重新回流情形不只在製造端，甚至連終端的消費產品如電競耳機、Android手機等，同樣看到品牌廠推出新產品及訂單回流的跡象；另外因應寬頻應用需求，網路流量的持續成長，今年下半年將促使速度更快的WiFi7設備在企業級網通市場推出，消費型WiFi7產品也將後續跟進，預估WiFi7帶動台灣網通廠商在2024年業績逐季成長的營運動能。

至於傳統產業投資焦點方面，看好重電綠能、散裝、運動休閒及金融等4個產業具備上漲機會。其中在重電綠能方面，2025年台灣電力供給、需求持續成長，加上再生能源逐步併網，政策與景氣助攻，重電綠能產業受惠。看好重點股如華城(1519)、中興電(1513)、士電(1503)、大汽電(8931)、森崴能源(6806)、上緯投控(3708)等。

散裝方面，整體市場可供運力減少，以及環保法規迫使拆船船齡降低，新增運力增速持續放緩下，若未來中國市場需求復甦，海岬型船舶運價將具有較大向上空間。可留意中航(2612)、新興(2605)等。

在運動休閒方面，迎接巴黎奧運，運動休閒產業谷底回升，可留意美利達(9914)、巨大(9921)、豐泰(9910)、寶成(9904)等。

至於金融方面，隨著金融環境持穩、資產及資本狀況健全，銀行端獲利將持穩，殖利率可望回升。建議留意京城銀(2809)、國票金(2889)等。