美股迎軋空、Coinbase暴衝 S3:空單迅速回補中

MoneyDJ新聞 2023-01-30 11:00:42 記者 郭妍希 報導

空軍去(2022)年趁全球股市崩跌時海撈一票,今年年初在股市反彈的衝擊下回吐部分獲利,去年表現最糟的個股今年領軍強彈。

華爾街日報29日報導,高盛追蹤的前50大空單最多羅素三千指數(Russell 3000)成分股,年初至1月26日為止漲幅已達15%,表現遠優於標準普爾500指數的6%。其他2022年遭擊潰的個股也飆高,特斯拉(Tesla Inc.)在上述期間飛漲44%,線上虛幣交易所Coinbase Global Inc.更暴漲73%。

S3 Partners預測性分析常務董事Ihor Dusaniwsky指出,虧損嚴重的空頭人士正在積極回補空單。1月至26日為止,放空美股的投資人按市值計算(mark-to-market)的損失達到810億美元,將2022年累積的3,000億美元獲利回吐一部分。

通膨迅速降溫、讓投資人期待聯準會(Fed)最快今年下半就有望降息,是激勵股市強彈的原因之一。瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)美洲區證券負責人David Lefkowitz表示,去年表現最差的個股今年領軍上漲,部分人似乎重新增加承擔的風險並回補空單。

據報導,愈來愈多投資人相信美國經濟可能軟著陸,主要是受到美國就業市場仍強、中國重啟經濟帶動。另外,FactSet統計顯示,那斯達克指數目前本益比約為22倍,遠低於2021年2月的接近37倍。

然而,投機性資產年初這波反彈可能讓金融環境再度轉趨寬鬆,抵銷聯準會(Fed)緊縮貨幣政策的努力。部分人也擔憂,倘若Fed比預期還激進,透過軋空發動的反彈行情隨時都可能反轉。

Fed向美股傳達一訊息:股價大漲將延長痛苦時間

Fed 1月4日公布的聯邦公開市場委員會(FOMC) 12月13~14日貨幣政策會議記錄顯示,Fed官員擔憂,由於貨幣政策主要是透過金融市場發揮效用,倘若金融環境毫無根據地轉趨寬鬆、尤其是當大眾錯誤解讀Fed將對最新經濟數據做出何種反應時,會讓央行恢復物價穩定的行動面臨複雜局面。

MarketWatch 1月7日報導,Navellier & Associates透過研究報告指出,「上述句子的白話是,FOMC不希望股市大漲,擔心這會導致消費者增加支出、進而推升通膨。」

Fed會如何因應?BMO Capital Markets利率策略師Ian Lyngen、Benjamin Jeffery透過報告表示,若股市持續因經濟數據變差大漲,Fed勢必得進一步拉高終點利率(terminal interest rate,指Fed升息循環終點),甚至私下把「削弱股市」(weaker stocks)納為使命。FOMC紀錄還特意暗示,別以為「Fed賣權」(Fed put,指Fed會在股市大跌時出手救市)將在2023年觸發。

(圖片來源:Shutterstock)

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資料來源-MoneyDJ理財網