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美股有撐？企業續買庫藏股 大吃法人、散戶籌碼
MoneyDJ新聞 2024-03-28 13:57:03 記者 郭妍希 報導
受到季底迎來投資組合配置再平衡潮、報稅季讓散戶資金緊張影響，美國股市最近幾日面臨些許壓力。不過，調查顯示，企業執行庫藏股讓美股下方有撐，專家更預測2025年美企的庫藏股金額將上探1兆美元。
CNBC報導，美國銀行(Bank of America Corp.)證券暨量化策略師Jill Carey Hall 26日發表研究報告指出，機構投資者、散戶及避險基金客戶，在截至3月22日為止當週對美股都呈現賣超，執行庫藏股計畫的企業則是唯一買超者、買回自家股票的規模創數年新高紀錄。
報告稱，上週小型股、中型股及大型股全都呈現吸金，但若排除持續買超的企業，整體而言客戶對美股其實是賣超的，其中私人銀行客戶(private client)已連續第7週賣超、避險基金客戶是連續第3週賣超，而機構投資者客戶則是六週以來首度由買轉賣。
若以族群來看，上週美銀客戶賣超最嚴重的是金融、非必需消費品類股。
根據路透社報導，高盛由Cormac Conners、David Kostin帶領的美國證券策略師團隊才剛於3月6日預測，2025年美國企業的庫藏股規模將首度突破1兆美元，主要是拜科技業者盈餘成長強勁、聯準會(Fed)有望降息讓金融環境轉趨寬鬆之賜。
高盛預測，2024年標準普爾500指數成分股的庫藏股規模有望成長13%至9,250億美元，2025年還將進一步上升16%至1.08兆美元。高盛先前原本預測，2024年美國企業庫藏股規模將年增4%，從去年的年減14%反彈。
一般來說，企業會在對未來充滿信心、認定當前股價遭到低估時買回自家股票。
值得注意的是，報稅季讓散戶資金緊張。Vanda Research分析師Marco Iachini、Lucas Mantle 3月27日發表研究報告指出，4月15日為美國報稅截止日，散戶錢包常會因此陷入緊張，今(2024)年也不例外。報告預期，等到5月初、散戶活動有望再次加溫，屆時正好迎來AI熱門股輝達(Nvidia Corp.)的2024年第一季財報電話會議。
今(2024)年第一季迄今，標普500已大漲超過10%，引發季底股債組合、國內外股票配置再平衡的調整行動。根據高盛估算，退休基金大概得賣出估計320億美元的股票，才能讓投資組合的資產配置回到先前比例。摩根士丹利估算則顯示，由於股市表現較優，退休基金也許得賣出全球約220億美元的股票、買進170億美元的固定收益商品，才能恢復之前的資產配置比例。
(圖片來源：shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
