美股多頭遇亂流 投信卻危機入市這一類股

·分析師
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【美股多頭遭遇亂流】

美國股市近期受到二波亂流的干擾,一是Omicron的疫情蔓延,二是拜登提出的1.75兆美元的重建支出法案,遭到同黨參議員的反對,使得研究機構高盛隨即調降美國明年的經濟成長率,從3%調降至2%,這是這一個月以來,高盛第2次調降美國的經濟成長率預測。

因此,法人紛紛對手中持股展開調節,但是我卻發現近一週以來,法人對於某一族群特別情有獨鐘,這一個族群就是驅動IC類股。請參考附表一。

表一、5檔驅動IC股及投信買賣超
資料來源:CMoney
表一、5檔驅動IC股及投信買賣超 資料來源:CMoney

附表一是5檔驅動IC股及近一週的投信買賣超。可以發現這5檔個股投信原則是都站在買方,買超較多的3檔是聯詠(3034)、天鈺(4961)及矽創(8016),這3檔個股近一週投信都買超了一千張以上,其中又以聯詠買超張數最多,買超了6084張。

【投信危機入市的2個原因】

在國際股市如此動盪不安的情形下,投信法人還敢在此時「危機入市」,憑得是什麼呢?我想原因有二個:

  1. 今年累計營收成長亮眼:在上述5檔驅動IC股之中,累計前11月營收成長幅度都超過6成,天鈺更是成長了119.2%,晶宏也有105.6%的漲幅。

  2. 相對偏低的本益比:在上述5檔驅動IC股之中,本益比在10倍以上的只有晶宏,本益比約略是33倍。但是其餘4檔的本益比都在10倍以下。

所以在業績表現亮眼,但是本益比偏低的情況下,投信自然而然敢在這個時間點危機入市,或著是說進場撿便宜囉!不過,投信也不是只是著眼目前,還考慮到了未來一季的展望。

【2022 Q1可望淡季不淡】

根據法人的看法,聯詠、敦泰及天鈺的商用筆電、螢幕驅動IC訂單動能已經放眼到2022年下半年,預期將使驅動IC廠在2022年Q1淡季不淡。再加上疫情持續蔓延的結果,居家辦公的需求可望延續到2022年。

不過業者指出驅動IC產業的前景,也不是萬里無雲。因為當前晶圓代工產能供給不足的狀況依舊沒有改變,所以驅動IC業者也不是有多少訂單就可以出多少貨,只是價格有機會維持高檔不墜。

【分批承接較安心】

如果回到近一季的股價表現上,這5檔驅動IC股的短、中、長期的移動平均線,目前都維持多頭排列,擁有長線保護短線的優勢。因此在操作上不需要刻意追高,留意短線回檔時的介入時間點就可以囉。最後預祝大家聖誕快樂,投資順利!

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。