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美科技股大漲大跌，現在適合進場嗎？專家曝關鍵「兩招」搶到最佳時機點
近期美股S&P500指數創歷史新高，Nasdaq指數也創歷史次高，美國代表性前十大科技類股，例如臉書、亞馬遜、蘋果、谷歌、特斯拉、輝達、英特爾、阿里巴巴、網飛等股票，在科技類股中相對強勢，保持多頭整理態勢。但是近期也因為漲多後整理，本益比居高不下，例如臉書30倍，蘋果36倍，Google39倍；最驚人的是特斯拉本益比高達1128倍。因此操作美股的科技類股，充滿了機會，也代表漲多，隨時股價有拉回的風險，到底要如何操作美股科技股呢?
對於操作這些熱門科技股，筆者認為有兩個操作秘訣，股價在年線上方多頭趨勢下，遵守這兩個操作秘訣，遵守紀律，獲利的機會非常豐富，同時也將風險控制在相對範圍內。
1.進場操作秘訣：
筆者根據股價在季線上且月線與季線呈現多頭交叉時為買進訊號，例如附圖1. 谷歌在2020年10月29日，股價在季線上且月線與季線呈現多頭交叉訊號是買進機會，迄今創歷史新高，只要每次拉回守住前波低點，多頭慣性不變，持股應續抱。
附圖1. GOOG谷歌
2.停損停利操作秘訣：
當股價跌破季線或是回檔跌破前波低點，改變為空頭慣性，任一條件出現時，應先減碼1/2部位。當股價在季線下方且季線方向由上升轉折為下彎趨勢時，應出清剩餘部位。
例如附圖2. 谷歌在2020年2月24日股價跌破前波低點，2月25日跌破季線，趨勢扭轉為空頭慣性，必須立即執行停利賣出1/2部位，2020年3月5日季線出現轉折下彎第一天，應出清剩餘持股，以避開3月份重挫的風險，可見投資不可以因為獲利就沾沾自喜，遵守停損停利紀律，才能保住投資戰果。
附圖2. GOOG谷歌
為什麼要設定停損點和停利點？
停損：就是事前設定一個停損價位，當股票價格跌到這一價格時，立刻賣出股票，以控制虧損金額，防止虧損繼續擴大。
停利：就是設定一個停利價格，當股票從上漲回跌到這一價格時，應賣出股票，以鎖定利潤，落袋為安。
很多時候我們買入股票的理由很可能是錯的，設置停損點可以幫助我們糾出錯誤。市場行情瞬息萬變，即使我們買入股票的理由在當時是對的，但後來環境發生改變，原來看多的理由不再，這時候需要設置停損點。
市場有時候處於恐慌狀態下，而面臨連續的非理性殺跌（比如2020年3月全球新冠疫情的影響），這時候必需設定停損點及時退出，以規避市場風險。從技術的角度看，有時候股票跌破了關鍵的支撐位後會繼續大幅度重挫，這時候不設定停損點，無疑會暴露風險。
停損點、停利點該如何設定？
《金融怪傑》的作者傑克．史瓦格 (Jack Schwager) 問天才交易員艾德．賽可塔 (Ed Seykota)：「交易要成功需要具備那些要素？」
賽可塔回答：「1 停損、2 停損 、3 停損。如果你能遵守這三個原則，你的交易就有成功的機會。」停損是保護資本最有效的方法，保護資本為交易的首要目標，盈利則是其次。
有些價值投資派主張若是看好公司發展前景，價格每次下跌都是逢低進場的好機會。價格下跌代表能買到更便宜的股票，愈跌愈買、逢低再接，用這樣的手法來降低平均持有成本。這樣的操作模式也許讓投資者賺到了錢，但是這裡有一個前提，那就是價格的走勢是一直向上的，而每次下跌只是回調，價格波動並沒有改變上漲的趨勢，但實務操作上極難以研判，存在許多投資盲點。
假設我們有一個交易系統，這個交易系統主要以突破為買入訊號，由於突破常出現假動作，這時候依據走勢設置停損點就顯得很重要，因為一旦跌破停損點，表示當初買入的理由已經消失 (假突破)。設置停損點的意義是當交易沒有跟隨到趨勢時，要馬上反應並且即刻處理虧損。
實務上好用的停損停利方法
以下筆者再列舉幾個美股操作實務上常用的停損停利方法:
技術指標止損策略：根據技術指標發出的賣出指示，做為止損信號，而不管自己的成本價在什麼位置。具體方法很多，如：當股價跌破某條重要均線(例如：季線)時止損；當成交量放出天量長黑K或長上影線時止損；MACD的 DIF<MACD形成死亡交叉時止損等等。
趨勢研判止損策略：通過對總體經濟面；公司基本面；市場資金面等各方面多角度的研判分析大勢。如果認為市場總體趨勢仍然向上，那麼無論盈利多少都不輕易賣出。如果發現趨勢已經轉向，則不論是否虧損都堅決賣出。使用這種方法的投資者必須在技術上達到能準確把握大勢的水準。
成本損失止損策略：投資者根據自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據損失金額的多少止損和根據損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合於當投資者的持股已經虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可能繼續深跌的時候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。
盈利減少止損策略：當投資的股票已經有盈利時，由於股價上升形態完好或題材尚在等原因，投資者認為還有上漲動力，因而繼續持股，一直等股價回落到比最大盈利減少6％～8％時再賣出。該方法可算是(移動停利)的方法，它的目的也是減少損失，只不過是減少贏利部分的損失。
時間週期止損策略：這種止損法是指當買入股票後，在投資者確定的一段時間內股價始終未達到預定目標，等到時間期限結束時，不論是否盈虧，都必須賣出手中持股的方法。一般使用該方法的投資者大多是運用科學數學模型測算，擁有高成功率的交易系統，並能嚴格要求自己執行紀律。時間週期的天數也是嚴格按照交易系統的要求設置。
那麼如何成為市場贏家? 這是筆者二十多年操作實際經驗的心得:
1.順勢操作
2.遵守紀律
3.提高勝率
總而言之，世界上沒有完美的聖杯交易方法，不要期待自己能夠抓住最高價或者最低價，一旦發現自己的判斷錯誤，符合停利、停損訊號就應該果斷執行賣出。 沒有一個方法能夠運用在任何時間上都能攻無不克、戰無不勝，每一次進出場都要建立規範，才能用較小的風險追求較大的獲利。投資人要先決定好自己可以承受損失的範圍，選擇適合自己的停損方式。但最重要的還是投資人要有停損的紀律，決定採用何種方法後就要徹底執行，只要每次達到自己設定的停損時，都能確實執行，在投資的路上會是你保持獲利的最佳幫手。
陳炎輝 (期股高手) / 作者簡介
現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：
21年技術分析教學經驗
前高雄市財務金融協會理事長
前台灣財務金融產業工會理事
勞動部產業人才投資金融實務班講師
中鋼集團各銀行各大上市櫃公司講師
高雄大學應用經濟系業師
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