美國總統大選年變數多 摩根：掌握「牛長熊短」投資王道

工商時報 巫其倫

2024年美國總統大選倒數計時，雖然美股在第一季的表現為過去七年來最佳，但自從邁入第二季以後，市場震盪已明顯增加，再加上聯準會對於降息也展現保留態度，也使得美國公債殖利率來到去年12月以來的新高。

摩根資產管理表示，無論是聯準會還是美國總統大選，高度的不確定性都是今年市場上的變數，但變數愈多，愈顯得投資大型市場在投資組合中的必要性，建議投資人仍可把美國資產當成今年重要的配置部位。

摩根資產管理表示，由於當前美國的經濟數據強勁程度超乎預期，使得市場對提早降息的期待頻落空；但對投資人來說，市場訊息終究只是投資上的雜音，並不會影響美國市場長期的投資機會。因為根據歷史經驗顯示，美國企業的獲利能力大多是領先群倫，這才是支撐美國市場長期展現「牛長熊短」特質的主因。因此，對投資人來說想要追求美國增長潛力，最重要的只有二件事，第一是善選投資工具，第二是對美國進行長期投資。

摩根資產管理表示，在全球投資範圍內，無論是美國股票還是美國債券投資，都應該是投資人的核心配置。摩根旗下的基金豐富多元，其中，摩根美國系列基金，包括股票和債券基金，都是近幾年來國內各大基金獎的常勝軍。

「摩根基金－美國企業成長基金」與「摩根基金－美國科技基金」，幾乎是近六年來各大基金獎的得獎常客，而除了這兩檔基金以外，像是「摩根基金－美國基金」與「摩根投資基金－美國智選基金」，也開始在這兩年的Smart智富台灣基金獎上嶄露頭角。

再者，聚焦在美國質優非投資等級債券的「摩根投資基金－環球非投資等級債券基金」也在2019年的Smart智富台灣基金獎上取得殊榮，可見無論股票還是債券，摩根旗下的美國系列相關基金，已經愈來愈受到各家基金評鑑機構的肯定，而且光是上述這5檔基金，就讓摩根在近7年來帶回11座大獎。

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摩根資產管理表示，任何一檔單一基金得獎，最大的貢獻一定是該基金背後的操作團隊，但如果同一系列的相關基金都可以連年得獎，就代表這些團隊不但彼此有細膩的分工，也更善於跨團隊的資源分享與運用，可見在投資美國這件事上，摩根投資團隊的優勢不只是基金經理人的選股眼光，也包含了摩根其他團隊在美國市場的獨特洞見。

要在美國市場裡取得投資優勢，深厚的歷史積累與市場經驗才是關鍵。摩根資產管理的母公司摩根大通集團，自1799年創立至今已超過225年，現在不但是全球市值最大的銀行，也是全美最大的零售存款銀行與信用卡發行商，可見摩根大通集團對美國民眾的消費與存款行為，其實都有長期的鑽研與洞察。

摩根資產管理表示，基金能夠得連年得獎，除了是對績效表現的肯定外，風險控管的能力也至關重要。因此，建議投資人除了參考近年來摩根美國股債系列基金得獎紀錄之外，摩根大通集團對美國市場的在地洞見與悠久經驗更是難以取代，因此可將摩根美國股債系列基金作為投資美國的首選。

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