美國公債殖利率週三走升，鮑威爾警告勿把降息50個基點當成新節奏

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週三下跌，引領殖利率走升，未能守住聯準會大幅降息引發的漲勢，因聯準會主席鮑威爾表示不要把降息50個基點當成新節奏。根據債券交易報價，2年期公債價格下跌，殖利率上揚1.23個基點，報3.6172%；5年期公債價格下滑，殖利率上揚3.96個基點，報3.4826%。

10年期公債價格滑落，殖利率揚升5.82個基點，報3.7038%；30年期公債價格下滑，殖利率上揚6.19個基點，報4.0205%的水準。

聯邦公開市場委員會(FOMC)以11比1的投票結果將聯邦基金目標利率下調50個基點至4.75%-5%。FOMC的聲明表示，委員會對通膨率正在可持續地向2%邁進的信心已增強，並判斷實現就業和通膨目標的風險大致達到了平衡。不過，鮑威爾提出警告表示，不要把降息50個基點當成新節奏。

與聯準會會期掛勾的隔夜指數交換利率(OIS)合約反映今年年底前剩下兩次會議將降息約70個基點，這意味著至少還有一次50個基點的降息。

政策決定發布後不久，10月聯邦基金期貨出現了兩筆大宗買盤，推動該合約觸及95.185的盤中高點。

相關內容

  • 美國道瓊指數再締新高後 法人對股票配置相對謹慎

    美國9月就業表現優於市場預期，強化經濟實現軟著陸信心，激勵美股表現，道瓊指數再寫歷史新高後，富達投信表示，對股票配置相對謹慎。

  • 「緩降息」預期再起 外銀：美債殖利率將呈彈簧曲線

    美國2日公布的ADP就業人數成長14.3萬人，優於預期並終結連五月的成長放緩，美國公債殖利率小幅上漲，接著關注非農就業數據表現。外銀認為，先前市場對今年降息預期過大，導致美債殖利率過度反應，如今緩降息預期再起，殖利率應會呈現彈簧曲線，即緩升之後，隨降息次數增加而逐漸回落。

  • 《美債》9月非農大爆發 殖利率寫2年最大週漲幅

    MoneyDJ新聞 2024-10-07 06:14:21 記者 李彥瑾 報導聯準會(Fed)開啟降息大門，就業市場表現是後續降息的重要觀察指標。從最新統計來看，美國勞動需求遠比預期強勁，Fed 11月激進降息機率大幅降低，使美國公債殖利率寫下近兩年來最大單週漲幅。 MarketWatch報價顯示，紐約債市4日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率飆升21.8個基點至3.929%，創8月26日以來新高；10年期公債殖利率勁揚13.1個基點至3.980%，整週大漲22.9個基點，為2023年10月20日當週以來最大單週漲幅；30年期公債殖利率攀升8.8個基點至4.267%，整週漲幅16.8個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 根據道瓊市場數據(Dow Jones Market Data)，10年期與30年期公債殖利率雙雙創下8月8日以來新高。 美國勞工部4日公佈，2024年9月美國非農業就業人數較前月激增25.4萬人，不僅創六個月來最大增幅，且遠高於華爾街預期的14.2萬人；失業率也從8月的4.2%降至4.1%，顯示美國經濟極具韌性，年底前應無必要採取大幅度的降息。

  • 商品期貨趨勢專欄－弱勢美元 帶動金價走高

    黃金多頭的前景相當樂觀：美國通膨的逐步緩解、聯準會可能將實施的寬鬆貨幣政策，以及全球黃金需求的持續增長，均使黃金成為投資者的理想選擇。此外，投機者對黃金多頭的信心仍強勁，這為金價提供了額外的上漲動能。只要聯準會保持寬鬆政策，黃金市場將繼續受益於這一有利環境。

  • FED降息後，美B債跌少配多 凱基00945B反倒成避風港！

    商傳媒｜記者魏斯理／台北報導美國聯準會之前宣布降息兩碼後，債券市場不漲反跌，讓不少投資人好緊張。但其實降息前，債券價格早已不斷穩定上升，尤其聯準會暗示年底前可能還會再降息，所以此刻投資人還能繼續進場等待，同時也能安穩領配息。至於哪些債券ETF的配息最穩定？本篇以數據資料來說話，首推凱基推出的美國非投等債ETF「00945B」。首先，今年才推出的00945B屬於月配型，從7月以來，目前四次配息都發每單位0.102元，年化配息率8%，目前累積年股利為0.408元。至於號稱高息月配型的對手像是00940，也配發四次，但累積年股利甚至不到00945B的一半，僅0.2元；而同為高息的00939，目前累積配發3次，年股利僅0.189元，全都比00945B還要低。而搭配降息循環，下半年討論度最高的非債券莫屬。將00945B跟各式債券ETF相比，亦絲毫不遜色。以投等債來說， 00937B的年化殖利率6.11%、00751B僅5.08%，00720B差不多低，年化殖利率才5.42%。至於公債ETF，00679B的年化殖利率4.16%、00687B的年化殖利率4.53%。上述的數字聽起來都不錯，但0094

  • 《基金》歷史經驗 降息週期啟動後 投資級債表現最亮眼

    【時報-台北電】美國聯準會啟動降息，根據歷史經驗，過去五次降息週期啟動後，投資等級公司債的平均表現相對其他主要資產亮眼。法人表示，此次降息2碼，美國公債反映較平淡、殖利率甚至呈現震盪現象，但投資等級債利差收斂支撐走勢平穩，預期未來仍可維持偏多格局。 瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示，過去降息周期期間與之後，投資等級債皆為正報酬，從降息周期開始到下一次升息訊號出現前，投資等級債往往有幅度更大、持續更久的升幅；今年第二季以來，股市面臨的三次修正當中，相較於美股大盤，投資等級債能以更穩定的步調累積報酬，相對其他風險性資產具防禦能力。 瀚受惠於穩定息收，美國投資等級公司債長期趨勢向上走揚，因此只要碰到低於歷史高點，都是介入的好機會；2022年暴力升息之後，目前價格仍低於歷史平均，仍是入手的好機會，建議投資人可加碼布局投資等級債基金。 台新靈活入息債券基金研究團隊指出，市場對聯準會後續降息期望加深，年內降息預期幅度接近4碼，惟短期市場可能過度反應，美債後市相對震盪，歐債方面，預期歐洲央行今年仍有3碼降息空間，有助於降低歐洲企業資金成本及對企業信心帶來提振。整體來看，在利率將呈下行趨勢下，可望持

  • 美國貨幣市場基金規模創新高，截至10月2日止當週達6.46兆美元

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，儘管聯準會開始降息、一系列行業改革措施生效，但投資人仍在湧入美國貨幣市場基金，推動此類基金總資產創下紀錄新高。Investment Company Institute週四公佈的數據顯示，截至10月2日止當週，貨幣市場基金規模增加約387億美元。總資產達到創紀錄水準6.46兆美元。單季資金流入創2023年3月銀行業危機以來最大。大抵來看，第三季資金流入約3,210億美元，而前一季僅630億美元。即使美國決策者最終在9月份啟動了降息週期，降息50個基點，資金依然繼續流入此類基金。需求保持堅挺是因為，貨幣市場基金往往比銀行需要更長的時間來傳導基準利率的變動。銀行在聯準會開始降息之前，就已開始下調定期存款帳戶利率。

  • ■滬深股市開啟飆漲模式 台股陷入資金排擠效應

    看好滬深兩市的聲音越來愈多，美元離岸人民幣匯率升破7元關卡，加上新任日相石破茂傾向強勢貨幣政策，美元兌日圓持續朝升值方向前進，9月30日亞洲盤時間來到142.199元，在美國聯準會啟動降息週期後，亞幣升值的趨勢明顯，如今又遇到中國積極救市，將更加速亞幣走升的走勢。

    1

  • 歷史經驗 降息週期啟動後 投資級債表現最亮眼

    美國聯準會啟動降息，根據歷史經驗，過去五次降息週期啟動後，投資等級公司債的平均表現相對其他主要資產亮眼。法人表示，此次降息2碼，美國公債反映較平淡、殖利率甚至呈現震盪現象，但投資等級債利差收斂支撐走勢平穩，預期未來仍可維持偏多格局。

  • 降息期間 美債ETF可卡位

    美降息步伐放緩，美10年公債殖利率攀升至降息後高點，卡位時機到，根據歷史統計，過去美國五次降息循環，平均歷時約三至八年不等，期間美長天期投等債指數最好漲逾74％、最少也有漲逾10％，法人建議，現在布局美債ETF，宜鎖長不買短，優選長天期+BBB投資等級券種，未來債券報酬仍有相對空間可期。

  • 《基金》降息期間 美債ETF可卡位

    【時報-台北電】美降息步伐放緩，美10年公債殖利率攀升至降息後高點，卡位時機到，根據歷史統計，過去美國五次降息循環，平均歷時約三至八年不等，期間美長天期投等債指數最好漲逾74％、最少也有漲逾10％，法人建議，現在布局美債ETF，宜鎖長不買短，優選長天期+BBB投資等級券種，未來債券報酬仍有相對空間可期。 新光投信表示，美債受降息預期反應在前，聯準會降息後，預估債券殖利率已大幅度反應，受先前市場獲利賣壓影響，預估10月債市殖利率短線區間震盪，不過，隨2025年全球經濟前景仍有不確定因素，央行貨幣政策措施將從對通膨的擔憂，轉向對經濟成長擔憂，中長期債券殖利率方向，仍將貼近美基準利率步調緩步下修。 新光投信固定收益團隊指出，第四季全球主要經濟迎來貨幣寬鬆政策，按聯準會最新點陣圖來看，預估2024年有降4碼空間，9月聯準會再度重啟降息，屬於降息循環剛啟動階段，對於債券商品來看，等於先掌握到降息趨勢財的初升段，展望2025、2026明後兩年，美國債市仍有望處於降息周期中，預估2024年美國若降息4碼後，未來仍有不少碼數可以調降，仍有利於長天期美國投資等級公司債價格表現。 中信優息投資級債（009