《美債》無視鮑爾2年債殖利率創3月來最大週跌幅

MoneyDJ新聞 2023-12-04 06:17:57 記者 李彥瑾 報導

聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)12月1日對外發言,對明年大幅降息的市場風向潑冷水,但投資人無視鮑爾的鷹派言論,當天美國公債殖利率仍走低,使2年期公債殖利率創下3月以來最大單週跌幅。

MarketWatch報價顯示,紐約債市1日尾盤時,對Fed利率政策較敏感的2年期公債殖利率下跌15個基點至4.565%,為6月8日以來新低,整週下跌39.2個基點,創3月以來最大單週跌幅。

10年期公債殖利率下跌12.4個基點至4.225%,創9月1日以來新低,整週下跌25.8個基點;30年期公債殖利率下跌9.4個基點至4.417%,創9月20日以來新低,整週下跌20個基點。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

鮑爾1日赴史培曼學院(Spelman College)致詞,強調現在談何時降息尚言之過早,若有需要,不排除利率有續升空間。但比起鮑爾放鷹,市場顯然更在意,鮑爾提到「貨幣政策已達足夠限制性」,意思是除非通膨有意外發展,否則不需要再升息,市場解讀是Fed已完成升息任務的明確訊號。

美國供應管理協會(Institute for Supply Management,ISM)1日公佈最新數據顯示,美國11月ISM製造業指數與前月持平,保持在46.7不變,但連續13個月落在榮枯線50下方,表示製造業景氣仍處於萎縮,為2000年8月至2002年1月以來最長萎縮週期。

近期諸多數據顯示通膨降溫,市場篤定明年Fed將轉向降息,帶動資金重回債市布局。統計11月,10年期及30年期公債殖利率分別重挫52.5個基點、51.1個基點,寫下2019年8月以來最大單月跌幅。

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具,聯邦基金期貨投資人預測,Fed在12月會議將利率保持在5.25%-5.5%的機率達98.8%,1月繼續凍息的機率為84.7%。至於明年3月降息1或2碼的機率則有63.4%,遠高於一個月前的約10%。

市場靜待Fed 12月13日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結果。Fed官員於會議前第二個週六(2日)進入所謂的「緘默期」(Blackout Periods),避免在敏感時期對外發言影響市場,以示公正。

(圖片來源:Fed Flickr)

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資料來源-MoneyDJ理財網