美債殖利率重挫 如何解讀美國經濟

·3 分鐘 (閱讀時間)

文/理周教育學苑.方鈞

 

Q:上周五(7月23日)美國十年期公債殖利率重挫,一度來到1.13%,反映出投資人對美國經濟前景擔憂,其狀況和變種新冠病毒及周四FED購債預期脫不了關係,在經濟上美債殖利率跟美股關係為何?該如何解讀?

 

A:一般在看待美國公債通常會以十年期債券為指標,表示市場對於長期美國經濟狀況預測,在美國債券價格會隨著自由交易市場而變化,而公債殖利率則表示買了這筆公債能夠得到的利息,所以用越便宜價格取得公債,這時候公債殖利率越高,反之,殖利率越低,則表示取得公債成本越高。

 

股票市場與債券市場是相反的投資思維,舉個例子來說,可以把公債當作是借錢給美國政府,而美國政府每年固定付息給你,假設每年付你2%利息,但你卻發現操作股票每年可以賺5%價差,這時你會怎麼做?當然是把錢投入股票,只有在你發現外面這些投資標的風險變高時,這時候才會乖乖願意把錢借給政府,這也就是為什麼當公債殖利率變低時,市場會蔓延恐慌情緒。

 

目前來看,大致有三大面向會影響接下來公債殖利率走向,其一是周四FED鮑威爾對於通膨與升息看法,就六月份發布CPI來看,通膨已經發生,美聯儲如果談論購債計畫,則殖利率將再創新低。

 

除了FED會議後發表言論外,國際間不斷變種的新冠病毒也讓投資人不安,上周一(七月十九日)美股抵擋不住確診人數激增,小道暴跌八百點,VIX恐慌指數增加,而公債殖利率更是一路下跌,本周是美國微軟、蘋果、Google等科技類股財報公布,目前預期值都有不錯表現,對股市影響不大,焦點還是回到是否購債升息。  

 

整體來看,美股短期要崩機會不大,但劇烈甩盪在所難免,建議投資人手中持有股票保守減倉,只要通膨加劇,隨時經濟都有泡沫可能,殺盤總是令人措手不及,還是提早控制風險為上。想知道更多外匯資訊,可加入理周教育學苑LINE@官方帳號 @moneyedu

 

※理財周刊1092期更多精采文章:

◎發行人語>外國人看台灣與外資不同調

◎封面故事>MCU漲價一波又一波

◎理財我最大-寶山會客室>甜心鮪魚揮別月光 傻瓜理財法買房

◎全球理財觀>中國嚴打核心創新企業

◎區塊鏈貨幣戰爭>比特幣4萬美元整理機率大

◎企業巡禮>豬博士動物試驗平台 創造價值

◎理善大家來>守護生命 守護健康 守護愛

◎理周幫幫忙>航運三雄再吞跌停 台股該走還是留

◎理周幫幫忙>美債殖利率重挫 如何解讀美國經濟

◎財經瞭望台>財團法人成為機構投資人可行否?

◎數位台灣>從十兆產業轉型 看台灣經濟成長的關鍵

◎房地產會客室>如何審閱預售屋定型化契約條款?(七)

◎ETF資產增長術>美股成長股ETF 反映消費持續復甦

◎AI嬉遊期海>程式策略師的知識邊界

◎密碼貨幣通>三大巨頭為比特幣闢謠!

◎房市放大鏡>通貨膨脹對房地產走勢的影響

◎健康你我他>林恭儀中醫師 防疫寧心茶 去除心火毒