美債上限談判陷僵局，台股弱中透強，退步原來是向前

【財訊快報／江文勝】美國債務提高上限的談判遭延遲，美股四大指數全面收黑，道瓊下跌255.59點，連四黑，標普下跌0.73%，那斯達克跌幅0.61%，費半指數下跌1.68%。但AI晶片一哥Nvidia公布季報亮眼，盤後股價飆升超過20%，創下歷史新高，激勵晶片族群大漲，AMD、台積電ADR盤後勁揚。台股週三開低走高，盤中最低觸及16,070點，大跌約118點，但逢低買盤急拉，指數一度來到16,185點、拉升近至平盤，夏季旅展即將登場，觀光類股逆勢上漲3.29%，指數創下11年新高，車用、航太軍工、減碳概念股扮多頭指標，維持類股輪漲走勢，但台積電(2330)遭賣壓調節，終場下跌28.71點，收在16,159.32點，成交值2,259.74億元，日K留逾百點下影線。外資轉為賣超45.98億元，終止連六買，投信買超1.19億元、自營商買超25.77億元，連七買，三大法人合計賣超19.02億元。國內股市流行政策盤，國際股市也上演政策行情，其中半導體產業的應用領域，從基礎民生往上延伸到AI，甚至再到軍武航太，具有極高的戰略性，成為兵家必爭之地，在美中角力戰中更扮演絕對性的關鍵角色。大型及高價股漲多拉回，台股進入盤整機會高，5月底的MSCI半年度指數權重調整、夏季全台最大旅展、台北國際電腦展Computex登場，觀光族群或AI股已提前反應，在基本面跟股市走勢有落差的疑慮下，短期內要再連續攻堅的機率或許不高，且軍工、資安、儲能、生技等政策股也漲多震盪，但市場氣氛轉為對多方有利後，漲幅落後的績優中小型股就有機會接棒。接下來，6月購物節將至，進入股東會及除權息旺季，投信、集團衝刺半年報作帳行情，題材性高的低基期中小型股，波動往往較大。

當大型股將指數墊高之後，最近許多低基期股漲勢一樣跟上指數漲幅創波段新高，如三商電(2427)、久裕(4173)、美吾華(1731)、永光(1711)、中華化(1727)、映泰(2399)等，這些股票不是低價且低基期，就是歷年來獲利及配息都穩定的低基期股。像華容(5328)是台灣上市櫃公司中，除了國巨(2327)旗下的基美之外，少數塑膠薄膜電容廠；塑膠薄膜電容主要用於智慧電錶、不斷電系統、工控、綠能等，在拜登政府將斥資佈建充電樁、電動巴士、智慧電網、綠色能源等基礎建設，也可望受惠，華容股本17.27億元，瑞軒科技(2489)為最大股東，目前持股比率達31.6%，籌碼相對穩定，去年年報揭露後每股淨值逾10元，今年有望恢復信用交易。另外，即將進入第二季營運旺季的汽車空調產業，萬在(4543)主要生產汽車空調系統與汽機車引擎冷卻系統零件，今年首季EPS為0.63元，但內含結構卻出現極大變化，像今年第一季毛利率35.23%，營益率21.19%，不但高於去年全年毛利率26.43%、營益率14.15%，也優於去年首季，代表本業的營業利益4575萬元，較去年同期大幅成長147.3%。第二季進入產業旺季，預期營運可望持續走高，去年EPS 2.49元，每股現金股利1.2元，目前每股淨值28.64元，30元以下股價具有一定吸引力。