【統一證券晨訊】短期均線糾結 操作宜慎

日期:2022年 9月 1日

※盤勢分析

均線反壓、量能不足,台股返攻路艱辛

◎昨日盤勢

受到前一日美股四大指數全數下跌的影響,昨日台股以下跌41點的14912點

開出後,早盤台積電、聯電、聯發科等電子權值股買盤湧入,帶動指數迅速回到

平盤附近整理,盤中長榮、陽明、萬海貨櫃三雄由黑翻紅,元宇宙威盛、宏達電

上漲5%,光學鏡頭在玉晶光上漲2.6%帶動下,揚明光、先進光也有不錯表現,生

技股合一股價突破300元,盤中指數震盪走高上漲逾百點,回到萬五關卡之上,

尾盤MSCI季度調整,指數向上拉抬收最高,終場指數上漲141點,以15095點作收

,成交量能為1830億元。觀察盤面變化,三大類股全數上漲,其中電子、傳產及

金融分別上漲1.19%、0.49%及0.80%。在次族群部份,以生技醫療、造紙及汽車

等走勢最強,分別上漲1.90%、1.82%及1.79%。

◎資金動向

三大法人合計買超51.15億元。其中外資買超27.34億元,投信買超3.36億元

,自營商買超20.43億元。外資買超前五大為長榮航、統一實、陽明、華新、友

達;賣超前五大為新光金、燿華、台新金、華航、榮剛。投信買超前五大為友達

、華航、台半、仁寶、英業達;賣超前五大為榮剛、世紀鋼、遠傳、華通、長榮

。資券變化方面,融資減1.8億元,融資餘額為1939.56億元,融券增0.35萬張,

融券餘額為61.7萬張。外資台指期部位,多單加碼1698口,淨多單部位13241口

。借券賣出金額為49.57億元。類股成交比重:電子65.35%、傳產29.72%、金融

4.92%。

◎今日盤勢分析

聯準會(Fed)主席鮑威爾在傑克森霍爾年會發表鷹派言論,造成美股全面重

挫,目前市場預期九月下旬FOMC會議將升息3碼,通膨、升息影響資本市場的警

報並未解除,系統性風險升溫。台股在國安基金護盤下,指數重新回到萬五關卡

之上。台股後市分析如下:

第一、由於中國的疫情仍呈現多點爆發,加上高溫缺水造成限電,根據中國

國家統計局昨日發布8月製造業採購經理人指數(PMI)為49.4,較7月回升0.4,也

比市場預估的49.2高,不過仍連續兩個月處於50的榮枯線以下。8月生產指數為

49.8,與7月持平,新訂單指數為49.2,較7月增加0.7,兩個指數均位於緊縮區

間,顯示製造業的恢復力道仍需加強。

第二、隨著電動車需求增大,全球電池市場供不應求,加上多國新能源車利

多政策,歐盟預計從2035年禁售燃油車,加州近日也正在推動該政策,預估美國

16州將跟進。根據市調機構BNEF預估,全球2025年電動車銷量將增長至2107萬輛

,2021年至2025年的銷量平均增速達33%,需求量大幅提升後將帶動整體供應鏈

,電池及儲能科技及上游原料與設備產業後市值得期待。

第三、昨日指數上漲141點重新回到萬五關卡並且站上五日均線,暫時化解

指數持續下探危機,不過就均線觀察,目前短期均線糾結,但中長期均線仍為空

頭排列,季線持續下行趨勢壓抑指數表現,加上近期成交量能不足,指數上攻力

道有限,操作上仍須謹慎。

第四、日本首相岸田文雄宣布,將再鬆綁防疫的邊境管制措施,9月7日起每

天入境人數上限提高為5萬人,且允許無導遊陪同的團客入境;韓國也宣布9月3

日起解除入境前須接受PCR規定,台灣、日本及澳門旅客免簽入境措施,延長至

10月底,長榮航、華航、山富、雄獅、鳳凰等族群可望受惠。

◎投資策略

聯準會官員不斷放鷹,市場預期九月下旬Fed將升息三碼,升息利空造成美

股弱勢,台股昨日雖然重回萬五之上,但中長期均線呈現空頭排列,技術面弱勢

,且成交量能不足,指數上漲力道有限,建議謹慎因應。操作上調整為防禦型配

置,選股以綠能/儲能、半導體先進製程、汽車零組件及新能源車、航太為主。