【統一證券晨訊】操作宜謹慎保守 靜待止跌訊號

日期：2022年 7月 1日

※盤勢分析

市場擔憂高通膨造成經濟衰退，靜待止跌訊號

◎昨日盤勢

受到前一日費半重挫影響，昨日台股以下跌94點的15146點開出後，台積電

、長榮、陽明、元太等熱門股，迅速跳水，紛紛重挫，指數就像溜滑梯一樣一路

重挫至到收盤，中間幾乎沒有一個像樣的反彈，最主要是外資調降半導體展望，

市場擔憂半導體恐面臨跌價及獲利下修風險，半導體上游幾乎無一倖免，晶圓代

工的台積電、聯電、力積電，封測的日月光，矽晶圓的環球晶，跌幅都相當大，

且由於佔指數權重高，是造成指數崩盤的元兇。其餘人氣族群也面臨停損賣壓，

包括：元太、漢磊、台半、金像電、健策等投信前陣子積極買超的股票，近期都

成為調節的重心，全數跌停作收，台股盤面人氣渙散。終場指數下跌414點，以

14825點作收，成交量能為2592億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，其中

電子、傳產及金融分別下跌3.21%、2%及2%。在次族群部份，以水泥、食品、百

貨貿易相對抗跌，分別小跌0.03%、0.32%及0.4%。

◎資金動向

三大法人合計賣超216.07億元。其中外資賣超214.87億元，投信買超17.3億

元，自營商賣超18.56億元。外資買超前五大為友達、宏碁、台泥、萬海、中華

電；賣超前五大為開發金、群創、中鋼、元大金、華新。投信買超前五大為仁寶

、永豐金、鴻海、英業達、開發金；賣超前五大為金像電、台半、聯電、南亞科

、德微。資券變化方面，融資減30.01億元，融資餘額為2067.25億元，融券增

0.85萬張，融券餘額為50.97萬張。外資台指期部位，空單減碼1898口，淨空單

部位18096口。借券賣出金額為79億元。類股成交比重：電子62.19%、傳產

32.82%、金融4.99%。

◎今日盤勢分析

聯準會(Fed)首選的通膨指標—核心PCE物價指數，5月核心PCE年增4.7%，略

低於市場預期，但仍處於 1980 年代來的最高水平附近。此外，5月消費者支出

僅月增0.2%，低於預期的0.4%，自去年12月以來，支出增速首次低於收入增速，

美國經濟比之前預期的還要弱。台股後市分析如下：

第一、富國銀行執行長Charles Scharf預期 Fed 有可能升息超過3碼。利率

上升的影響還沒有反應到整體經濟當中。利率正在上升，儘管目前的消費者和企

業數據強勁，但將會出現惡化，而當它發生時會令人感到驚訝。近期市場仍擔憂

通膨及聯準會加速緊縮，通膨數據未見到明顯降溫之前，仍須居高思危。

第二、中國國家統計局周四（30日）公布數據顯示，6月製造業、非製造業

及綜合PMI分別為50.2、54.7及54.1，較上月高0.6、6.9及5.7個百分點，均回升

至擴張區間。統計局調查的 21 個產業中，有 13 個行業的 PMI 處於擴張區間

，顯示製造業景氣面持續擴大，積極因素不斷增加。不過，雖然本月製造業重回

擴張，但仍有49.3% 受訪企業反映訂單不足，市場需求偏弱，是製造業面臨的主

要問題。

第三、台股指數破底，跌破15000點整數關卡，技術面相當弱勢。不過月均

線負乖離高達-6.46%，觀察2022年以來，每次月均線負乖離超過-6%，幾乎就是

短線低點，台股有機會跌深反彈，但只要指數未佔上月均線，都只是空頭趨勢的

跌深反彈。

第四、工業電腦族群滿手訂單加上零組件料況逐步紓解，今年營運普遍看增

，振樺電強勢漲停，帶動市場資金往廣積、飛捷、立端、艾訊、安勤等個股。

◎投資策略

聯準會主席鮑威爾不斷重申打壓通膨的決心，美國5月核心PCE物價指數年增

4.7%，略低於市場預期，但仍處於高檔。且5月消費者支出僅月增0.2%，低於預

期，市場擔憂通膨高漲造成經濟衰退。台股指數跌破15000點整數關卡，技術面

相當弱勢，但月均線負乖離高達-6.46%，有機會跌深反彈，但只要指數未站上月

均線，都只是空頭趨勢的跌深反彈，操作宜謹慎保守。選股建議以汽車零組件、

綠能/儲能、網通與IPC、疫後消費及高殖利率概念股為主。