【統一證券晨訊】技術面弱勢 破底壓力未除

日期:2022年 5月13日

※盤勢分析

美4月PPI高於預期,美股未見起色,台股謹慎操作

◎昨日盤勢

美股四大指數前一日重挫破底,昨日指數以小跌63點的15943開出,開盤跌

幅低於預期,但航運族群在10點過後賣壓湧現,尤其航空雙雄,長榮航以及華航

跌幅都超過9%,長榮以及陽明也下跌逾2%,拖累台股投資人信心,指數一度重挫

至15616,跌幅高達389點,也跌破前低15734,盤中僅有零星個股表現,IP矽智

財族群表現強勢,愛普亮燈漲停,力旺、世芯-KY以及創意漲幅都在1%以上,電

源管理IC的致新亮燈漲停,茂達也上漲1.7%,但因為佔權值比重低,終場指數下

跌389點,以15616點收在最低,成交量能為2583億元。觀察盤面變化,三大類股

全數下跌,其中電子、傳產及金融分別下跌2.12%、2.71%及3.32%。在次族群部

份,以電器電纜、電子通路及通信網路相對強勢,分別上漲0.25%、小跌0.82%及

小跌0.83%。

◎資金動向

三大法人合計賣超160.74億元。其中外資賣超103.22億元,投信買超2.45億

元,自營商賣超59.98億元。外資買超前五大為群創、長榮航、友達、開發金、

臺企銀;賣超前五大為新光金、元大金、中鋼、華航、台積電。投信買超前五大

為永豐金、開發金、仁寶、英業達、金像電;賣超前五大為華航、長榮航、中信

金、新光鋼、中鴻。資券變化方面,融資減42.67億元,融資餘額為2441.16億元

,融券增2.12萬張,融券餘額為41.01萬張。外資台指期部位,空單減碼1193口

,淨空單部位6639口。借券賣出金額為94.38億元。類股成交比重:電子51.83%

、傳產40.35%、金融7.82%。

◎今日盤勢分析

地緣政治緊張加劇,俄羅斯警告,如果西方國家繼續向烏克蘭提供武器,爆

發核戰的可能性相當大。5月聯準會如市場預期宣布升息2碼,且6月啟動縮表。

但美國勞工部公布4月CPI較去年同期上升8.3%,高於市場預期的8.1%,但低於前

值8.5%,聯準會可能更趨鷹派,須留意資金緊縮帶來的系統性風險。台股後市分

析如下:

第一、貨櫃航商陽明(2609-TW)公布第一季財報,稅後純益605.77億元,年

增147.08%,每股純益(EPS)17.35元,再寫單季獲利新高紀錄,總計貨櫃三雄第

一季獲利,包含長榮(2603-TW)第一季獲利1013.6億元、萬海406.12億元,貨櫃

三雄第一季合計賺進2025億元。據法國海運諮詢機構 Alphaliner 公布最新航運

市場供需成長預測,今年預估供給成長為4.2%、需求成長為4.9%,而明年供給成

長為8.2%、需求成長為4.5%。

第二、大摩預期2022年全球國內生產毛額(GDP)成長率為2.9%,較市場預估

低約40個基點,也遠低於2021 年6.2%的成長率。大摩經濟學家表示,主要受到

財政刺激減弱、貨幣政策緊縮、新冠疫情、供應鏈困境以及俄烏衝突共同影響所

致。此外,中國封城干擾工廠生產並打壓國內需求,導致出口大幅放緩,也為全

球經濟成長帶來壓力。

第三、台股5/12重挫389點,跌破5/10低點15734,技術面弱勢,雖然勞退將

撥款給代操,資金活水挹注,但短線未站上5日均線之前,仍有持續破底的壓力。

第四、台股跌深反彈,雖然美國CPI滑落不如預期,但步入去年高基期將有

助5-6月美國CPI回落,電子股有機會獲得低接買盤,看好跌深的半導體權值股台

積電、環球晶、聯發科以及資料中心概念的欣興、南電、台光電、金像電、博智

、嘉澤等近期表現。

◎投資策略

地緣政治風險持續升溫,聯準會5月如預期升息2碼,6月將啟動縮表,但美

國勞工部公布4月CPI較去年同期上升8.3%,高於市場預期的8.1%,市場擔憂聯準

會可能更趨鷹派,須留意資金緊縮帶來的系統性風險。台股以及美國科技股短線

跌深,負乖離過大,醞釀技術性反彈,但月均線未站穩之前,仍建議謹慎操作。

選股以航運、HPC、跌深半導體權值股及高殖利率概念股為主。