【統一證券晨訊】均線空頭排列 保守操作

日期：2022年 7月 5日

※盤勢分析

均線空頭排列、外資續站賣方、保守操作

◎昨日盤勢

受到美股上周五費半指數持續下跌影響，昨日台股以下跌105點14237點開出

後，多方嘗試反攻，指數早盤一度翻紅，但維持時間不長，即受到空方賣壓籠罩

，指數壓低走低，盤中指數最深下跌176點，雖然多方再嘗試止穩，但仍以中黑

作收。權值股中以台積電、台達電、研華、華碩、環球晶、瑞昱及和碩等走勢不

佳。傳產股台塑化、長榮、萬海及和泰車等買盤較為積極。終場指數下跌126點

，以14217點作收，成交量能為2318億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，

其中電子及金融分別下跌1.67%及1.08%，傳產則上漲0.81%。在次族群部份，以

航運、油電及紡織等走勢最強，分別上漲2.54%、1.96%及1.3%。

◎資金動向

三大法人合計買超14.8億元。其中外資賣超65.9億元，投信買超21.3億元，

自營商買超59.4億元。外資買超前五大為長榮航、友達、國泰金、華新、亞太電

；賣超前五大為開發金、中鋼、群創、中信金、鴻海。投信買超前五大為中華電

、漢翔、台灣大、遠傳、開發金；賣超前五大金像電、新唐、順德、南亞科、台

化。資券變化方面，融資減30.3億元，融資餘額為1934億元，融券增1.3萬張，

融券餘額為53.4萬張。外資台指期部位，空單回補962口，淨空單部位13340口。

借券賣出金額為79.5億元。類股成交比重：電子65.3%、傳產29.2%、金融5.3%。

◎今日盤勢分析

聯準會(Fed)首選的通膨指標—核心PCE物價指數，5月核心PCE年增4.7%，處

於1980年以來的最高水平附近。此外，美國6月ISM製造業指數降至53，低於市場

預期的54.9，為2020年6月以來最低，其中新訂單指數受長期供應緊張與需求疲

軟，出現兩年來首次萎縮，美國經濟放緩，後續觀察美國第二季財報表現。台股

後市分析如下：

第一、本周總經數據不佳，仍不利資本市場走勢。上周公佈6月ISM製造業指

數不如預期，本周三(6)將公佈6月ISM服務業指數，預期將由55.9降至54.0，走

勢持續不佳。且5月JOLTS企業職缺人數預期由1140萬人降至1100萬人。周五(8)

將公佈6月份非農就業人數，預期將由39萬人降至27.3萬人，失業率則維持在

3.6%。且6月平均時薪YOY，預期由5.2%降至5.0%。由於通膨壓力仍在，加上總經

數據不佳，將持續壓抑資本市場走勢。

第二、台灣6月份出口，預計年增15%。財政部預計將在周五(8)，發布6月進

出口統計。由於中國大陸封控政策逐漸解除，且歐美因應旺季提前拉貨效應等利

多下，預估6月份出口將有機會上看423億美元，年增率約15%附近，將是連24個

月正成長。依此數據統計，上半年出口增幅可能落在18%左右，雖下半年因為基

期高，不過在旺季效應下，下半年出口仍有機會看到單月再有新高紀錄。

第三、均線空頭排列，靜待止跌訊號。此波台股自6月初季線附近起跌，目

前各期均線均呈空頭排列，短期五日、十日線都下降至14813點及15117點等萬五

附近；而中期的月線在15620點及季線在16215點，也都是形成上檔之中期賣壓，

橫亙於上。在外資法人持續賣超，及指數尚未有止跌訊號之時，勿臆測低點，持

續保守看待。

第四、部份題材股匯集人氣，仍具表現空間。在盤面弱勢之餘，以元宇宙宏

達電、威盛；航太股駐龍、晟田、寶一及光纖、網通股華星光、仲琦等表現較佳

。弱勢股為生技浩鼎、高端、中裕。

◎投資策略

聯準會主席鮑威爾不斷重申打壓通膨的決心，美國5月核心PCE物價指數年增

4.7%，仍處於高檔。且6月ISM製造業指數降至53，市場擔憂美國經濟成長放緩，

本周預估美國總經數據如非農就業人數仍然不佳。指數昨日續跌126點，14217點

收盤再創今年新低，目前均線呈現空頭排列，反彈力道薄弱。未來只要指數未站

上月均線，都只是空頭趨勢的跌深反彈，操作宜謹慎保守。選股建議以汽車零組

件、綠能/儲能、網通與IPC、疫後消費及高殖利率概念股為主。