【統一證券晨訊】台股回測季線支撐 選股不選市

日期：2024年11月27日

※盤勢分析

川普拋出關稅震撼彈，台股回測季線、半年線支撐，選股不選市

※昨日盤勢

美股四大指數上漲，川普發表上任隨即要對加、墨開徵25%關稅，嚇壞亞股

，拖累台股加權跳空開低，以下跌158.77點，22789.60點開出，權值股台積電、

鴻海賣壓出籠，拖累加權指數震盪走低，終場收盤K線呈現跳空黑K，失守10日線

。盤面上僅受黃仁勳再次點名的機器人、無人機概念股表現最一致。OTC指數跌

幅相對小，收盤下跌0.79%。權值股表現，台積電下跌1.94%、鴻海下跌3.80%、

聯發科收平盤、廣達下跌0.67%，台達電下跌1.52%、大立光上漲2.04%。

盤面熱門強勢股，和大、精湛、錦明、高鋒、穎漢、安碁等漲停；三福化、

勝德、科風、中光電、鼎元、東台、全訊、雷虎等漲幅在5%以上。

盤面弱勢股，樺晟、唐鋒等跌停；東友、大魯閣、健策、上詮、聯亞等跌幅

在5%以上。終場指數下跌269.61點，以22678.76點作收，成交量為3092.62億元

。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌1.53%、傳產下跌0.42%、金融下

跌0.18%。在次族群部份，以化工、汽車及其他等表現強勢，分別為上漲0.61%、

0.56%、0.43%。

※資金動向

三大法人合計賣超337.37億元。其中外資賣超292.55億元，投信買超33.71

億元，自營商賣超78.53億元。外資買超前五大為華航、長榮航、仁寶、寶成、

長榮；賣超前五大為鴻海、台新金、寶成、緯創、聯電。投信買超前五大為聯電

、上海商銀、寶成、新光金、華碩；賣超前五大為可成、寶成、廣達、緯創、鴻

海。資券變化方面，融資增3.7億元，融資餘額為3271.07億元，融券增0.04萬張

，融券餘額為28.68萬張。外資台指期部位，空單增加460口，淨空單部位48462

口。借券賣出金額為158.31億元。類股成交比重：電子75.07%、傳產21.10%、金

融3.83%。

※今日盤勢分析

昨晚聯準會公布11月會議紀錄，聯準會官員對通膨正在緩解、勞動力市場強

勁抱持信心，預期未來漸進式降息。另外拜登宣布，以色列和黎巴嫩已同意達成

永久停火協議，地緣衝突緩解，美股四大指數呈現漲跌互見。

台股後市分析如下：第一、儘管美國祭出高達66億美元補助讓台積電在亞利

桑那州蓋三座晶片廠，但華府智庫認為，美國未來仍有很長一段時間要依賴台製

晶片，因為台積電將最先進晶片製程留在台灣，台廠技術將繼續超前美國廠。半

導體研究機構SemiAnalysis認為，美國補助台積電赴美建廠確實有助美國提升晶

片產量，但無法改變美國依賴台製晶片的事實，台積電台灣廠的技術仍將比美國

廠超前一到兩級。台積電短期受到美國對中國科技禁令及川普關稅干擾，但長期

基本面及競爭力不受影響，股價急跌長線投資可逢低布局。

第二、半導體先進封裝CoWoS需求強勁，研調機構集邦科技樂觀預期，隨著

輝達最新Blackwell平台晶片2025上半年逐步放量後，將帶動台積電CoWoS-L需求

量超越CoWoS-S，占比有望逾60%，並驅動台積電CoWoS產能供不應求外，外溢訂

單也使得相關設備業者同步受惠。預估國內設備廠包括弘塑、辛耘、均華及萬潤

等廠商今年獲利可望同步創歷史新高。

第三、台股技術面來看，周二加權指數收盤K線呈現跳空黑K，失守10日線，

MACD柱狀黑棒略為擴大，RSI死亡交叉，日KD也面臨再度死亡交叉疑慮，後續觀

察季線及半年線附近支撐力道能否守住；OTC指數周二收盤下跌0.79%，收盤仍在

5日線之上，KD仍為黃金交叉向上，表現比加權指數強勢。

第四、盤面資金機器人、無人機、光學鏡頭、汽車等族群表現較強，包括和

大、精湛、錦明、高鋒、穎漢、中光電、東台、全訊、雷虎、中華等表現強勢。

※投資策略

昨晚聯準會公布11月會議紀錄，聯準會官員對通膨正在緩解、勞動力市場強

勁抱持信心，預期未來漸進式降息。另外，美國總統拜登宣布，以色列和黎巴嫩

已同意達成永久停火協議，地緣衝突緩解對全球股市有利。台股進入年底做帳行

情時間點，且根據過往20年統計，12月上漲機率高達85%，惟受川普關稅政策影

響，台股短線上可能會受干擾，後續仍需觀察外資期貨空單及成交量之變化。操

作上建議勿過度追高，拉回逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向

上則以台積電相關、AI概念股、消費性電子、顯卡、貨櫃航空、紡織製鞋、高爾

夫及壽險等族群為主。