【統一證券晨訊】台積法說報佳音多方格局持續 偏多操作

日期：2021年 1月15日

※盤勢分析

台積法說報佳音，多方格局持續，偏多操作

※昨日盤勢

受前一日台積電ADR下跌影響，昨日台股開盤下跌119點以15651點開出後，台積電、聯發科、台達電等電子權值熄火，早盤指數下跌至15620點，不過，鴻海、和碩因電動車題材股價飆漲，扮演穩盤角色，鴻準、臻鼎、乙盛、樺漢等鴻家軍買氣熱絡，加上航運族群陽明、萬海等股價轉穩，盤中指數跌幅收斂，終場下跌62點，以15707點作收，成交量能為4020億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，其中電子、傳產及金融分別下跌0.57%、0.09%及0.04%。在次族群部份，以其他電子、運輸、電腦週邊等逆勢走強，分別上漲6.93%、1.26%及1.24%。

※資金動向

三大法人合計賣超95.9億元。其中外資賣超89.3億元，投信賣超22.58億元，自營商買超15.95億元。外資買超前五大為鴻海、和碩、金像電、仁寶、華邦電；賣超前五大為台積電、群創、長榮、聯電、菱生。投信買超前五大為群創、金像電、廣宇、奇鋐、鴻碩；賣超前五大為寶成、榮成、中鋼、強茂、裕隆。資券變化方面，融資增34.62億元，融資餘額為1986.75億元，融券減0.11萬張，融券餘額為108.49萬張。外資台指期部位，空單增加5384口，未平倉淨空單為28118口。借券賣出金額為50億元。類股成交比重：電子84.11%、傳產13.99%、金融1.9%。

※今日盤勢分析

美國總統拜登即將就任，疫苗施打進度持續進行，美股多頭格局延續，且即將進入財報季，製造業及消費需求數據創佳績，延續產業利多氛圍，市場對2020年第四季企業獲利預估樂觀，資本市場多方掌控正向發展。且新台幣升值持續，資金行情帶動台股仍有高點可期。對台股後市分析如下：

第一、半導體業展望正向。日媒報導，做為全球IT景氣領先指標的台灣主要IT廠12月營收破記錄，2020年12 月列入「Asia300」成分股的台灣19家主要 IT廠營收較去年同月大增25%，連續第3個月呈現增長，月營收創2013年開始進行統計以來單月歷史新高紀錄，2020年全年來看，台灣19家IT 廠營收年增5%，創下歷史新高紀錄，其中以台積電為首，多家企業營收創新高。根據世界半導體貿易統計協會(WSTS)最新預測報告顯示，2021年全球半導體銷售額預估將年增8.4%至4694億美元，將超越2018年的4687億美元，創下歷史新高紀錄。

第二、台積電法說展望樂觀。台積電去年第四季合併營收為3615億元，季增1.4％，每股純益為5.51元，創單季新高，今年第一季產能利用率維持高檔，營運將淡季不淡，預估第一季營收季增0.16~2.5%，將續創新高。另一大亮點是台積電今年資本支出將達250億至280億美元，較去年的172億美元大增超過45%，明顯高於市場預期，展現台積電對未來營運成長具高度信心，台廠相關的設備商如弘塑、帆宣、家登、閎康、漢唐等皆可留意。

第三、技術面觀察，加權指數沿五日均線上攻，昨日指數回測五日均線，仍守住15700點關卡，顯示下檔支撐強勁。且目前各期均線呈多頭排列，月均線往上墊高，日KD指標高檔頓化，多頭走勢未歇，加上融券張數仍在歷史相對高點水位，台股有機會持續軋空行情，指數仍有高點可期。

第四、盤面焦點觀察，DRIVER IC產業進入漲價循環，第一季營運暢旺，敦泰股價攻上漲停創波段新高，天鈺、矽創等亦維持紅盤。自行車產業終端需求依舊強勁，美利達、桂盟股價均有不錯表現。

※投資策略

昨日外資觀望台積電法說會，先行賣超減碼，造成台股震盪拉回；不過台積電法說會釋放利多，大幅提高資本支出，今晨美股ADR大漲9%，外資再度做錯。考量外資2020年賣超台股5349億，且目前融券仍在高檔水位，逼外資認錯回補及軋散戶空手行情持續。加上台積電定調未來產業景氣復甦可期，可望推動台股持續上攻，指數仍有高點，建議持續偏多操作。選股聚焦半導體、漲價概念股、蘋概股、航運、鋼鐵、汽車等財報利多及1Q展望佳的業績題材股。