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【統一證券晨訊】上檔壓力沈重 保守操作
日期：2021年 8月18日
※盤勢分析
台股連九黑、上檔壓力沈重、保守操作
※昨日盤勢
受到美股科技股下跌拖累，週二台股以小跌17點16841點開出，雖然指數一度拉回平盤，但隨後賣壓湧現，盤中仍無主流指標股領軍撐盤；其中電子股日月光、環球晶、聯發科、南電、景碩、漢磊、南茂、微星、元太，鋼鐵族群、航運、造紙族群，賣壓沉重，使指數一路走低。終場指數大跌197點以16661點作收，成交量能降至2955億元，連續第九日以黑K做收。觀察盤面變化，金融成為撐盤唯一量點，上漲0.81%，傳產與電子分別下跌0.9%及1.34%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、鋼鐵及造紙等族群走勢最弱，分別下跌6.33%、4.77%及4.3%。
※資金動向
三大法人合計賣超134.25億元。其中外資賣超87.99億元，投信買超11.92億元，自營商賣超58.16億元。外資買超前五大為群創、仁寶、中信金、富邦金、國泰金；賣超前五大為聯電、長榮、開發金、臺企銀、鴻海。投信買超前五大為聯電、開發金、永豐金、仁寶、新唐；賣超前五大為中鼎、允強、台半、群創、亞泥。資券變化方面，融資減39.84億元，融資餘額為2693.15億元，融券增0.54萬張，融券餘額為44.72萬張。外資台指期部位，空單減碼951口，淨空單部位27121口。借券賣出金額為79.92億元。類股成交比重：電子56%、傳產39.7%、金融4.3%。
※今日盤勢分析
雖然美國兩黨基建計畫達成協議，不過通過還須等到9月國會開議；加上美股財報季接近尾聲，緊接而來市場關注FED貨幣政策變化，觀望氣氛將轉強。台灣疫情趨緩，內需有望逐漸改善，但MSCI季度調降台灣權重，且政策面對市場不友善，造成人氣退潮、成交量能縮減，操作難度增加。對台股後市分析如下：
第一、美股持續關注FED動向。8/19將公告7月FOMC會議紀要，近期FED官員較為偏鷹的談話，顯示FED已開始討論縮減購債(Taper)，並即將啟動QE退場。在經濟復甦、就業數據初見改善，且美股上週持續創高之際，市場謹慎看待FED貨幣政策調整，因此，在8/26的Jackson hole會議及9/22的FOMC會議前，預期市場觀望氣氛將較為濃厚。
第二、台灣疫情趨緩，振興內需上路。台灣已開放施打第六輪疫苗，加上連日，本土案例維持個位數，疫情逐漸趨緩。在本土疫情穩定可控前提下，行政院拍板將儘速發放振興五倍券，以利提振內需經濟消費。
第三、指數跌破半年線，保守操作。台股周一跌破半年線後，昨日持續下挫，跌勢未止，今日適逢台指期結算，外資淨空單部位仍高達2萬多口，慎防壓低結算。目前台股五日、十日及月線均呈下彎，技術面上檔反壓沉重，在大盤未有明顯止跌訊號出現之時，宜保守操作，切勿躁進。所幸成交量能持續萎縮，技術指標KD已跌落至低檔區，融資持續減肥，可做為觀察指數落底指標。
第四、盤面焦點觀察：傳產族群，FED持續釋出即將啟動Taper，預期美債殖利率將反彈，有利銀行壽險股利差及新錢再投資收益率提升，看好國泰金、開發金、富邦金。科技股，2Q21財報利多且3Q展望正向族群，包括8吋晶圓代工聯電、世界先進，IC載板南電、景碩，銅箔基板廠台光電、聯茂，LED族群億光、富采等。
※投資策略
全球Delta疫情肆虐，美國景氣有降溫疑慮，台股亦恐遭牽連。考量半年報已公布完畢，加上當沖減稅政策延長年限低於預期，整體政策面對市場不友善，造成人氣退潮、成交量能縮減，日K連9黑，短期均線及月線已呈空頭排列。本月MSCI季度調降台灣權重，今日又適逢台指期結算，需提防指數下行風險。建議多看少做，保守應對，選股以高殖利率概念股為主。
