穩定幣暴跌拖累比特幣!什麼是穩定幣?LUNA又是什麼?一文搞懂「幣圈版雷曼事件」!

全球股市崩跌,而加密貨幣最近的價格也大幅波動,特別是穩定幣之一的TerraUSD(UST)一度出現暴跌,而且尚未回到正常兌換1美元的水準。UST暴跌為何被指責是拖累比特幣(BTC)跟著大跌的元兇呢?

穩定幣是什麼?

穩定幣是加密貨幣的一種,但會藉由與其他穩定資產綁定,來維持價格的穩定,例如以美元穩定幣為例,每一個美元穩定幣,背後都要儲存一美元的法定貨幣來擔保,所以可以一直維持相當於一美元的價格。而目前的穩定幣也大多以美元作為擔保。

穩定幣有助於提高交易的效率,假如不想將加密幣轉為法定貨幣,有許多投資人會選擇將資金轉為穩定幣,或是市場上主流且流通性高的幣種,例如比特幣及以太幣。

穩定幣三種模式

穩定幣可以有不同模式存在,第一種是有資產儲備抵押,例如USDT(泰達幣)是由Bifinex交易所旗下的Tether公司所發行,幾年前曾爆出過資金被挪用,但Tether表示已經回到100%儲備的水平,而且目前仍是最大市值穩定幣。

USDC是第二大的美元穩定幣,由美國上市加密資產交易平台Coinbase(COIN)以及高盛集團旗下的Circle開發,由於持有牌照,因此是一個受到美國監管的穩定幣。USDC同樣是以美元為儲備的穩定幣,定期要繳交審計報告。USDC也被視為最安全的穩定幣

第二種是去中心化穩定幣DAI。每一粒DAI全由智慧合約來做美元綁定,沒有中心化機構主觀干預增發及減發,而且背後理論想是有超額的代幣做抵押。

第三種是基於演算法的去中心化美元穩定幣,例如近期出現幣價脫鈎暴跌的UST(TerraUSD)。

UST脫鈎暴跌 LUNA幣重挫引爆危機

UST是第三大穩定幣,機制運行是會發行兩種幣,一是UST,二是LUNA代幣,UST是穩定價格,1UST等於1美元,LUNA是浮動。理論上,當UST的價格超過1美元時,投資人可以銷毀1LUNA並鑄造新的1UST;當UST低於1美元時,投資人可以銷毀1UST,贖回1LUNA。

UST價格波動會影響比特幣價格的主要原因,是因為UST的儲備是比特幣。由於UST突然出現很大的賣壓,導致價格脫鈎,為了穩定幣價,LUNA基金會Luna Foundation Guard要賣掉比特幣去抬高價格,因此成為了比特幣的最大賣家,也因此大幅拉低了比特幣的價格。

此外,最近適逢美股大跌,而近大半年比特幣的價格走勢與美股大致同步,所以在比特幣本身處於跌勢中又被大手抛售,比特幣價格就大幅跳水。

值得注意的是,Luna Foundation Guard買比特幣時價格是高於3萬美元,所以賣掉去穩定幣價應帳面虧損,而且又借錢才能穩定到幣價的目的。因此若投資人目前想求穩定去買穩定幣,必須謹慎評估選擇幣種,以免捲入近期的風暴當中。