穆迪：CRE風險、融資成本升，調降美10家銀行信評

MoneyDJ新聞 2023-08-08 11:36:28 記者 賴宏昌 報導

Thomson Reuters報導，信用評等機構穆迪週一(8月7日)晚間宣布將美國10家銀行業者的信評調降一級、並將6家機構(包括部分美國大型銀行)納入可能降級的審查清單。

債信評等遭調降的銀行包括Pinnacle Financial Partners、Prosperity Bank、BOK Financial Corp和M&T Bank Corp。

彭博社報導，美國合眾銀行(U.S. Bancorp)、紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon Corp.)、道富銀行(State Street Corp.)、Truist Financial Corp.、Northern Trust Co.以及Cullen/Frost Bankers Inc.週一均被穆迪納入信評檢討名單；Webster Financial Corp.、Old National Bancorp以及Fulton Financial Corp.的信用評等均遭調降。

穆迪週一指出，信評檢討主要是基於融資成本上揚、潛在的監管資本弱點以及辦公空間需求疲軟所引發的商業不動產(CRE)貸款風險上升等因素。穆迪並且提到，資產風險正在上升，特別是對於擁有大量CRE部位的中小型銀行而言。

美國政府責任署(GAO)6月8日發表報告指出，美國銀行業的CRE放款比例再度走高，截至第1季底為止總計有576家美系銀行被發現CRE貸款集中度高於監管指引、較2022年同期增加30%。

SPDR標普地區性銀行ETF(KRE.US)週一上漲0.99%、收49.04美元，年初迄今下挫16.51%；盤後下跌0.24%至48.92美元。

聯準會(FED)7月31日公布的季度資深授信經理人意見調查(SLOOS)顯示，回報對大型和中型企業(年銷售額至少達5,000萬美元)緊縮商業和工業貸款條件的美國銀行業者淨比例自第2季的46.0%升至第3季的50.8%、創2020年第3季以來新高。

美國10年期公債殖利率週一較三個月期國債殖利率低1.47個百分點、延續自2022年10月25日以來的殖利率曲線倒掛現象。

華爾街日報知名FED觀察家Nick Timiraos 5月撰文指出，明尼亞波里斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利(Neel Kashkari)受訪時表示，殖利率曲線倒掛現象可能會削弱銀行放貸獲利能力、時間越久對銀行業就越不利。

卡什卡利7月12日撰文指出，穩定的通膨預期是過去40年來美國經濟成長基礎，為了維持穩定的通膨預期，央行必須在合理時間內將通膨率降至目標水準，美國通膨率若居高不下或經濟遭受供給衝擊，政策利率可能得走高、進而導致銀行業有價證券投資組合價值進一步下滑、殖利率曲線持續呈現倒掛。

FED關注的美國通膨預期指標「未來五年之五年期通膨損益兩平率(five-year, five-year forward break-even rate, 5y5y)」8月7日報2.53%、創2022年4月28日(2.55%)以來最高。

(圖片來源：MoneyDJ資料庫)

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