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《科技》研調:第三季DRAM合約價持續看跌

2019/08/08 15:14 時報資訊

【時報記者沈培華台北報導】根據TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查表示,即使第二季的銷售位元出貨量(sales bit)有所成長,但報價仍續下跌,第二季DRAM總產值季減9.1%。展望第三季,合約價的議定在於供需的基本面,第三季的合約價仍呈現下降趨勢。

DRAMeXchange指出,第二季各產品別的報價,除了行動式記憶體產品(discretemobile DRAM/eMCP)跌幅相對較緩、落在10-20%區間外,包含標準型、伺服器、消費性記憶體的跌幅都將近三成,其中伺服器記憶體因庫存情況相對嚴峻,跌幅甚至逼近35%。從市場面觀察,第二季的銷售位元出貨量(sales bit)相比第一季成長,但報價續下跌,第二季DRAM總產值約148.44億美元,較上季下滑9.1%。

台系廠商部分,南亞科 (2408) 第二季受惠於銷售位元出貨量大幅成長超過30%,儘管報價下跌,營收較前一季成長8.4%,毛利率與營業利益率分別由第一季的40.7%與26.6%,下跌至34.9%與22.5%。華邦電 (2344) 與客戶的議價屬中長期,使其營運表現較為平穩,DRAM營收相比第一季約持平。

展望第三季,雖然7月初的日韓原物料事件帶動DRAM現貨市場出現反彈,但現貨市場的規模小,無法有效去化原廠的高庫存,加上終端需求仍然疲軟,7月合約價格持續走跌。就一線PC-OEM大廠訂價來看,主流8GB模組7月均價已滑落至25.5美元,較前一季均價31.5美元,跌幅近兩成,較前一個月的28.5美元下滑約10%。

TrendForce指出,儘管日韓事件掀起現貨市場的波動,但合約價的議定在於供需的基本面,在產出沒有實質受到影響的情況下,並未見到支撐價格的明顯力道。此外,出貨占近七成的行動式記憶體和伺服器記憶體,第三季的合約價仍下降。

國際大廠營收表現部分,三星依然穩坐DRAM產業的龍頭,三星第二季的銷售位元出貨量明顯成長,季增略高於15%,不過報價下跌超過兩成的影響,季營收仍衰退2.7%,達67.8億美元。市占率從上季的42.7%上升至45.7%。

SK海力士的銷售位元出貨量成長約13%,受報價下跌影響,第二季營收為42.6億美元,季減12.6%,市占率為28.7%。美光則仍排名第三,受到中美貿易議題影響,美光第二季位元出貨量持平前一季,營收為30.4億美元,季減19.1%,市占率下降至20.5%。

觀察原廠獲利能力,第二季受到價格驟跌的影響,DRAM供應商的營業利益率皆呈現衰退。三大廠中以三星營業利益率的降幅最小,由前一季的48%下滑至41%,不過,其DRAM的毛利率仍有5成以上。SK海力士因建廠費用高,營業利益率從第一季的44%大幅下跌至28%,跌幅為三大廠中最大。美光本次財報季區間(3月至5月)的報價跌幅不亞於韓系廠商,營業利益率從上季的46%下跌至35%。展望第三季,報價將持續下探,原廠獲利空間將進一步受壓縮。

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