《研究報告》陸股回神 大中華基金潛利足

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【時報-台北電】陸股上周重挫,主因大陸政府整頓網路科技業及補教業,並對房價進一步調控,加上美國證監會要求在美上市中企需披露政府監管風險,引發市場恐慌拋售。2日市場情緒回穩,陸股強勁反彈,法人建議,陸股受政策牽動甚深,市場風格快速轉換,看好未來成長的投資人,最好選擇主動式大中華股票基金,由專業經理人判斷趨勢,靈活應變,精選政策支持的業績成長股,可達到領漲抗跌、優於指數的報酬。

統計投信發行37檔(主基金級別)大中華股票基金近一年平均績效為18.33%,只有一檔負報酬,其餘皆為正報酬,績效前五強基金報酬率都有三成以上,統一投信占三檔最多,分別為統一大龍騰中國39.59%、統一強漢39.48%,統一大中華中小32.83%,且這三檔基金在近三個月陸股震盪期,是少數還能繳出兩位數漲幅的佼佼者。

再觀察跟隨指數被動投資的中國股票ETF,13檔近一年平均績效僅4.5%,有三檔負報酬,表現最佳是國泰富時中國A150ETF為17.83%,仍輸大中華股票基金全體平均。主要差異即在指數投資受限於編制規範,個股選擇及汰換機制各方面都較不具靈活應變性,且有落後的時間差。

針對陸股近期震盪,統一大龍騰中國基金經理人陳朝政分析,上周投資人處在兵荒馬亂,還在尋找新方向,但根據7月30日中共中央政治局會議,已明確點出兩大重要指引,未來五年將全力支持新能源汽車產業、推動「碳中和」政策,投資陸股就要聚焦這兩大方向,從中找尋新商機,挖掘具備高競爭力及業績成長動能的個股。

陳朝政指出,市場對短線政策面影響快速應變,正進入風格轉換大洗牌,由於基本面無虞,人民幣走穩,外資持續匯入,看好A股長線趨勢不變,投資選股不選市,逢低擇優布局,第四季行情可期。

統一強漢基金經理人林鴻益表示,著眼長遠的十年產業發展,在政策極力推動下,大陸有望取代歐洲成為全球最大碳交易市場,預估營收年成長率高達18%,約四年即可規模翻倍,看好衍生的相關主題。此外,在全球AI、5G大趨勢下,半導體產業長線看好,可偏重上游、輕資產、IC設計與服務相關公司。(新聞來源:工商時報─記者 陳欣文/台北報導)