《研究報告》美國經濟復甦,帶動房市升溫-抗通膨投資 地產ETF績效靚

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【時報-台北電】全球金融市場近期關注通膨升溫議題,在通膨隱憂牽動市場情緒下,也令股市波動加劇,法人建議,倘若後續通膨問題更為加劇,在抗通膨投資標的選取上,不妨留意提供穩定配息收益的REITs基金或地產ETF。

觀察今年來全球REITs指數表現亮麗,以美國道瓊地產REITs上漲20.51%表現最佳,其次日本不動產也有14.77%,澳洲不動產9.19%、歐陸不動產4.56%也都維持5%以上的報酬率,連帶的投信發行的REITs基金和ETF表現也不俗。

群益道瓊美國地產ETF(00714)基金經理人李鈺涵表示,今年以來近期美國景氣與獲利成長,象徵美國整體經濟呈現復甦型態,利率處於低點吸引投資人置產,帶動美國房市明顯轉熱,美股REITs資本利得也連帶水漲船高,道瓊美國地產指數總報酬截至9月底,漲幅為21.3%,優於S&P500指數漲幅15.92%。

群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,一般而言不動產租金會隨通膨走升而提升,因此可將REITs視為抗通膨資產。從地產景氣循環角度來看,許多區域和產業正處仍在復甦軌道上,加上市場消化全球債券利率彈升的波動逐漸減小,有利REITs後市表現。

合庫全球醫療照護產業多重資產收益基金經理人徐啟葳表示,根據晨星統計,過去21年美國REITs與全球REITs資產的年化報酬率分別為10.2%及9.69%,長期績效優於股與債,並兼具資本利得與股息優勢。美國REITs基本面良好,第二季REITs財報大幅超出預期,各產業加速增長與復甦,尤其是醫療照護REIT,在長期需求強勁且股利率優於一般REITs之下,資金可望持續進駐。

去年以來受到新冠疫情影響,高齡者設施住宅的入住率不佳,但今年第一季以來隨著疫苗施打普及,入住率可能回升至八成以上,根據彭博的研究顯示,高齡者設施住宅REITs有機會在2021年底恢復,並在2022年隨著入住率改善而加速成長,預估2021年Q2租金收入季成長可望1.2%。

中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿表示,9月為REITs傳統淡季,10月財報以及11月的NAREIT年會可望延續股息成長、物業併購增加等市場利多消息,布局以工業物流、倉儲、基礎建設、住宅與銀髮商機等產業前景較佳的個股為首選。

陳雯卿表示,近期公債殖利率處於相對低點,隨通膨議題重回市場焦點,短期殖利率或有彈升壓力,但REITs股利發放隨經濟回溫而增加,若拉回可視為買點。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)