《研究報告》債券ETF吸金 規模逼近3兆元

【時報-台北電】美國聯準會啟動降息循環,更加堅定債券投資人信心,市場資金持續湧入債券ETF,推升整體規模與受益人數分別逼近3兆元與200萬人,其中受益人數今年以來暴增75%,相較台股ETF、海外ETF受益人數分別增加62%、18%的增幅更為驚人,居各類ETF規模增幅之冠,堪稱今年最具人氣ETF。

第三季債券ETF規模明顯增速,根據統計,今年以來債券ETF規模增加9,115億元,和去年底相比增幅達43%,但其中3,948億元是第三季增加的,占比高達43%,即下半年以來債券ETF規模增加較上半年更快;統計至10月4日止,整體債券ETF規模來到2.99兆元,即將逼近3兆元的歷史里程碑。

相較台股ETF受益人數即將逼近千萬人大關,債券ETF今年在美國聯準會確定啟動降息循環後,資金持續湧入,且整體受益人結構在小資族等散戶加入下,稀釋過去壽險法人大戶的占比,使得壽險法人持有債券ETF的比重首度跌破6成。

投信法人分析,主要是因國內債券ETF也以穩健配息為訴求,加上降息的利多加持,不少穩健型投資人與存股族也將債券納入資產配置一環,長期資金湧入將有助國內債券ETF市場規模穩健成長。

以近期資金流入債券ETF市場的概況來看,其中仍以長天期美債ETF、投資等級債ETF的受益人數成長最多;亦有投資人押寶美國經濟軟著陸,選擇風險較高但利率也較高的非投等債ETF。

過往經驗來看,降息階段,便是布局債市的好時機,而存續期間越長的債券,後續受惠降息的漲幅程度也越高。

市場對於聯準會降息時間點的預期遞延,投資人亦不妨在價格相對低點時來分批建立部位,以換取後續波段價差空間。

美國公債是全球規模最大、流動性最佳的債種,信用評等為最高的AAA,利息償付無虞,具高度對抗風險特質,向來視為安全性最高的投資工具,在景氣前景仍稍有不確定性的環境下,現階段適度布局於長天期美債ETF不僅可滿足資產配置與風險分散需求,後續也有機會掌握聯準會降息的價差。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文/台北報導)