矽力*-KY法說前,二美系外資齊降目標價,估今年EPS恐大減七成

【財訊快報/記者劉居全報導】趕在矽力*-KY(6415)舉辦法人說明會前,2家美系外資在新出爐的報告中表示,PMIC(電源管理IC)報價跌勢還未止穩,下半年產業狀況仍偏保守,同步下修矽力*-KY目標價,其中一家維持「加碼」評等,目標價由520元調降到430元;另一家美系外資則重申「減碼」評等,目標價由300元下修到230元。美系外資表示,考量矽力*-KY產品組合不利及存貨打消等因素,預估第二季毛利率恐將下滑5.3個百分點,至40.1%。展望下半年,儘管市場狀況有改善,不過預估復甦幅度低於先前預期,下半年恐持續調整庫存,下修矽力*-KY今明年每股盈餘預估,分別由6.1元及13元下修至1.6元及10.6元,同時下修目標價由520元下修至430元。

另一家美系外資則表示,中國大陸消費電子產品需求遠低於市場幾個月前的預估,考慮到消費電子產品終端需求疲弱,預估矽力*-KY第三季、第四季營收成長應均低於10%,市場對於矽力*-KY下半年業務復甦的預期似乎過高。

美系外資強調,日前另外一家PMIC(電源管理IC)業者力智(6719)坦言對下半年仍充滿挑戰,預估矽力*-KY將繼續面臨訂價壓力,根據產業調查,矽力*-KY在本季恐將繼續降價,預估第三季平均售價恐會比第二季再下降5%,由於庫存水位仍高,毛利率恐受衝擊。

美系外資預估矽力*-KY的2023年每股盈餘恐將年減70%,約4.44元,重申「減碼」評等,目標價由300元下修到230元。